AFGELOPEN WEEK
Week 12 werd gekenmerkt door een duidelijke correctieve fase in zowel Bitcoin als goud, terwijl olie hoog bleef en daarmee de dominante macrofactor vormde. Bitcoin daalde op weekbasis met circa 5,11%, wat wijst op afnemende koopdruk en een tijdelijke verzwakking van het momentum. De VS aandelenmarkten bewogen volatiel maar zonder scherpe dalingen, wat duidt op een gecontroleerde markt. Opvallend was de gelijktijdige zwakte van traditionele veilige havens zoals goud, ondanks aanhoudende geopolitieke spanningen.
Voorzichtige start in aanloop naar centrale banken
De week opende met een afwachtend sentiment op de financiële markten, waarbij beleggers zich positioneerden voor een reeks belangrijke centrale bankmomenten. De VS aandelenmarkten bewogen licht zonder duidelijke richting, wat duidde op een zekere ambiguïteit onder marktparticipanten. Bitcoin handelde stabiel aan het begin van de week maar zonder overtuigende opwaartse impuls. Goud noteerde rond recente hoogtepunten maar verloor licht terrein, terwijl olie hoog bleef na eerdere geopolitieke spanningen en daarmee een onderliggende inflatiedruk in stand hield.
Inflatiezorgen blijven dominant
Dinsdag stond in het teken van aanhoudende inflatiezorgen, mede gevoed door de hoge stand van olieprijzen. De VS aandelenmarkten sloten licht lager, waarbij vooral rentegevoelige sectoren onder druk stonden. Bitcoin begon tekenen van zwakte te vertonen en bewoog geleidelijk lager binnen de bestaande range. Goud liet een duidelijkere daling zien, wat opmerkelijk bleef gezien de geopolitieke context. De combinatie van dalend goud en stabiele tot hoge olieprijzen wees op een verschuiving in kapitaalallocatie.
Druk neemt toe op risicovolle activa
Halverwege de week nam de druk op risicovolle activa verder toe. De VS aandelenindices daalden, mede onder invloed van stijgende obligatierentes en aanhoudende onzekerheid rond monetair beleid. Bitcoin zette de neerwaartse beweging voort en verloor verder terrein, waarmee het weekbeeld duidelijk negatief begon te kleuren. Goud corrigeerde verder en verloor zijn rol als directe veilige haven in deze fase. Olie bleef daarentegen hoog, wat het stagflatoire sentiment versterkte.
Centrale banken brengen geen verlichting
Donderdag stond in het teken van centrale banken, waarbij de communicatie als terughoudend maar waakzaam werd ervaren. De VS aandelenmarkten reageerden gemengd en bleven gevangen in een nauwe bandbreedte. Bitcoin kon geen herstel inzetten en bleef onder druk staan, wat het beeld van een correctieve fase bevestigde. Goud daalde verder, terwijl olie zijn hoge prijsniveau wist vast te houden. Het uitblijven van duidelijke beleidsverlichting zorgde voor een voortzetting van het fragiele marktsentiment.
Correctie verdiept zich in crypto en goud
Vrijdag werd de neerwaartse beweging duidelijker zichtbaar. Bitcoin sloot lager en bevestigde daarmee een wekelijkse correctie, waarbij het totaalverlies uitkwam op circa -5,11%. De VS aandelenmarkten bleven volatiel maar zonder paniekverkopen, wat duidde op een gecontroleerde herprijzing. Goud zette de daling voort en kende een zwakke week, terwijl olie hoog bleef en de dominante macrofactor bleef. De divergentie zat deze week niet in kracht, maar juist in de gelijktijdige zwakte van meerdere asset classes, met uitzondering van energie.
VERWACHTING
Week 13 kenmerkt zich door een opvallend lege macro-economische kalender, waarbij grote Amerikaanse inflatiecijfers en centrale bankbesluiten ontbreken. In plaats daarvan verschuift de focus naar PMI-data, inflatiecijfers uit het Verenigd Koninkrijk en ontwikkelingen in de energiemarkt. Tegelijkertijd blijven geopolitieke spanningen, met name rond Iran, een belangrijke rol spelen in het bepalen van het marktsentiment.
Voor financiële markten betekent dit dat de richting minder wordt bepaald door harde data en meer door sentiment, positionering en externe factoren. Bitcoin bevindt zich in deze context in een fase waarin het reageert op bredere marktbewegingen, zonder dat er één dominante katalysator aanwezig is. Dit maakt de week minder voorspelbaar en vergroot de gevoeligheid voor onverwachte ontwikkelingen.
VS en Iran temperen spanningen
Maandag begint de week met een onverwachte geopolitieke ontwikkeling, nadat Donald Trump publiekelijk heeft verklaard dat de Verenigde Staten en Iran constructieve gesprekken voeren over een mogelijke oplossing van het conflict in het Midden-Oosten. In dezelfde verklaring wordt gesproken over een tijdelijke pauze van vijf dagen op militaire acties gericht op Iraanse energie-infrastructuur, afhankelijk van het verdere verloop van de onderhandelingen. Deze ontwikkeling komt op een moment waarop energieprijzen en geopolitieke spanningen een belangrijke rol spelen in de wereldwijde inflatievooruitzichten.
De onmiddellijke reactie op de financiële markten laat zien hoe gevoelig beleggers zijn voor geopolitieke signalen. Bitcoin stijgt kort na het nieuws met circa 4%, wat wijst op een duidelijke verschuiving naar een risk-on sentiment. Indien deze diplomatieke toon aanhoudt, kan dit de druk op energieprijzen verlichten en daarmee indirect support bieden aan risk assets. Tegelijkertijd blijft de situatie fragiel, en kan elke verandering in de onderhandelingen opnieuw zorgen voor volatiliteit in zowel de traditionele markten als de cryptomarkt. De grootste sprong zal worden gemaakt zodra de straat van Hormuz wordt vrijgegeven.
PMI-data als groeibarometer
Dinsdag staat in het teken van Flash PMI-data uit de eurozone, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Deze cijfers geven een vroege indicatie van economische activiteit, waarbij een niveau boven 50 wijst op groei en onder 50 op krimp . Dit maakt PMI’s een van de belangrijkste datapoints van de week.
Sterke PMI-cijfers kunnen het beeld versterken dat de wereldeconomie stabiliseert, wat positief kan uitwerken voor aandelen en Bitcoin. Tegelijkertijd kan een zwakke print het tegenovergestelde effect hebben en het risk sentiment onder druk zetten, vooral in een week zonder andere grote macrodrivers.
Inflatie en olie domineren
Woensdag verschijnen meerdere inflatiecijfers, waaronder de CPI uit het Verenigd Koninkrijk, terwijl de Verenigde Staten hun wekelijkse olievoorradenrapport (EIA) publiceren. Deze combinatie is belangrijk, omdat stijgende energieprijzen al een rol spelen in de huidige inflatieontwikkelingen.
In een week zonder grote macrodata kan juist de energiemarkt de richting bepalen. Stijgende olieprijzen kunnen leiden tot hogere inflatieverwachtingen en daarmee druk zetten op risk assets. Tegelijkertijd kan een daling van olieprijzen juist ruimte creëren voor een risk-on beweging in zowel aandelen als crypto.
Vertrouwen en consumptie onder druk
Donderdag volgen cijfers over het consumentenvertrouwen in de eurozone, met name vanuit Duitsland, die inzicht geven in de financiële verwachtingen van huishoudens. Deze indicatoren worden gezien als belangrijk voor het inschatten van toekomstige economische activiteit.
Zwakke cijfers kunnen bevestigen dat de eurozone nog steeds worstelt met groei, wat druk kan zetten op de euro en Europese aandelenmarkten. Dit kan indirect ook invloed hebben op crypto, aangezien een verslechterend macroklimaat vaak leidt tot een voorzichtiger marktklimaat.
Retail en afsluiting van een stille week
De week eindigt met retail sales uit het Verenigd Koninkrijk, een belangrijke indicator voor consumentengedrag. Deze cijfers geven inzicht in de kracht van de economie vanuit de vraagzijde.
Sterke retaildata kan het vertrouwen in de economie ondersteunen, maar zonder bredere macrocontext zal de impact waarschijnlijk beperkt blijven. Zwakke cijfers kunnen juist bevestigen dat de economie vertraagt, wat de week afsluit met een meer defensieve houding in de markt.
Technische analyse
News-driven reactie of logische bounce?
Op de 4-uurs grafiek is zichtbaar dat Bitcoin een scherpe opwaartse beweging maakt na de geopolitieke ontwikkeling rondom Donald Trump. De stijging brengt de prijs opnieuw richting de Value Area High (VAH) rond $71.200, terwijl eerder de Point of Control (POC) als duidelijke support heeft gefunctioneerd. Deze zone markeert het prijsniveau met het hoogste handelsvolume binnen de range, wat het belang van deze reactie onderstreept. De huidige beweging vindt plaats binnen een bredere consolidatiefase, waarbij de range intact blijft en de bovenkant opnieuw wordt getest.
Hoewel de impuls duidelijk samenvalt met het nieuws rondom mogelijke de-escalatie tussen de Verenigde Staten en Iran, kan de beweging ook worden geïnterpreteerd als een technisch logische reactie. De POC support hield stand en de markt bevond zich reeds in een positie waarin een bounce richting de VAH aannemelijk was. In dat scenario fungeert het nieuws eerder als katalysator dan als oorzaak. Zonder deze headline had een vergelijkbare beweging eveneens kunnen plaatsvinden, wat suggereert dat de marktstructuur leidend blijft en nieuws de timing van de beweging versnelt.
VAH als beslissend niveau
Op de huidige structuur blijft de Value Area High (VAH) rond $71.200 het meest bepalende niveau voor deze week. De prijs bevindt zich opnieuw tegen deze zone aan, na een reactie vanaf de onderkant van de range en de oplopende diagonale support-lijn binnen het stijgende kanaal. Zolang deze resistance niet overtuigend wordt doorbroken, blijft de markt technisch gezien in dezelfde consolidatiefase opereren, waarbij eerdere pogingen om dit niveau te doorbreken telkens zijn afgewezen.
Een scenario waar rekening mee gehouden kan worden, is dat Bitcoin eerst de VAH doorbreekt en deze vervolgens succesvol test als nieuwe support. In dat geval ontstaat er ruimte voor een verdere beweging richting de bovenkant van de channel, met niveaus rond $78.000 als logisch technisch doel binnen de huidige structuur. Zolang de onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran positief blijven verlopen, kan dit een groene week ondersteunen waarbij de prijs geleidelijk omhoog beweegt.
Tegelijkertijd blijft het scenario bestaan waarin de huidige diplomatieke vooruitgang tijdelijk blijkt. De aangekondigde periode van vijf dagen vormt daarbij een duidelijk tijdsvenster. Indien deze gesprekken geen concreet resultaat opleveren en de spanningen opnieuw oplopen, kan dit zorgen voor een hernieuwde risk-off reactie. In dat geval ligt een terugkeer richting de onderkant van het kanaal, rond de eerder bevestigde support-zones, voor de hand.
