AFGELOPEN WEEK

Week 40 werd getekend door een schijnbaar paradoxale marktpsychologie: waar politieke instellingen stilvielen, bleven financiële markten juist in beweging. De Amerikaanse shutdown had nauwelijks negatieve impact. Aandelen bereikten recordstanden, goud brak door naar historische hoogtepunten en Bitcoin bevestigde zijn rol als mogelijke digitale gelijke van edelmetaal. De enige dissonant was olie, dat wegzakte onder druk van een afzwakkende vraag. De kernboodschap: de markten tonen resiliëntie, soms tegen elke rationele verwachting in.

Een fragiel optimisme

De eerste handelsdag van de week begon met een diffuus sentiment. Amerikaanse aandelen noteerden kleine winsten; de S&P 500 steeg 0,2 %, terwijl technologieaandelen opnieuw de toon zetten. In Europa bleef de stemming afwachtend, met een focus op de dreigende Amerikaanse overheidsshutdown.
Bitcoin bleef stijgen en bereikte intraday $113.900, gedragen door institutionele vraag en geruchten over verdere ETF-instromen. Goud consolideerde licht hoger, terwijl olie verder onder druk stond, mede door tegenvallende Chinese importcijfers. Beleggers bleven voorzichtig, maar er was een voelbare verwachting dat de Federal Reserve in de komende maanden meer ruimte zou krijgen om de rente te verlagen.

De stilte vóór de storm

De dag verliep kalm maar geladen. De markten wachtten op bevestiging uit Washington, waar de begrotingsonderhandelingen muurvast zaten. Amerikaanse indices sloten gemengd: de Dow Jones bleef nagenoeg vlak, terwijl de Nasdaq 0,3 % verloor.
Bitcoin handhaafde zich boven $114.000, met beperkte volatiliteit en lage volumes. Goud won terrein door de centrale banken die in augustus een totaal van 15 ton goud aan de reserves hebben toegevoegd. De eurozone bleef gefocust op inflatiedata: voorlopige cijfers toonden een lichte afkoeling.

In de macrohoek werd gemeld dat de Amerikaanse statistiekdiensten deels stilvielen als gevolg van politieke blokkades, wat de transparantie van de economische situatie aantastte en besluitvormers, inclusief markten, extra voorzichtig maakte.

Uptober start: ETF-instroom tilt Bitcoin

De Amerikaanse shutdown werd officieel een feit nadat het Congres geen akkoord bereikte over de begroting. Opmerkelijk genoeg reageerden de markten met stoïcijnse kalmte. De S&P 500 steeg 0,3 % tot 6.711,20, de Nasdaq +0,4 %, en de Dow +0,1 %, waarmee alle drie recordniveaus bereikten.
Goud sprong naar een nieuw recordniveau van $3.895 per ounce, aangejaagd door vluchtgedrag en speculatie over een naderende renteknip.

Bitcoin hield zich niet in en schoot door boven de $118.000 ondanks de politieke ruis. Olie daarentegen daalde verder, gehinderd door overschotvrees. Europese beurzen volgden de Amerikaanse trend omhoog. Een paradoxale rally te midden van bestuurlijke verlamming.

De markten negeren de werkelijkheid

Met de shutdown voortgezet en macrodata deels uitgesteld, dreigde een informatievacuüm. Toch bleven beleggers opmerkelijk sereen. De S&P 500 won opnieuw 0,2 %, terwijl technologiebedrijven recordniveaus benaderden. Goud bleef rond zijn piek en fungeerde als een soort monetaire ankerplaats in een zee van onzekerheid.

Bitcoin steeg tot boven $120.000, wat het vertrouwen in crypto als alternatieve waardeopslag versterkte. De correlatie met goud was opvallend na weken lange absentie.

Sterke weekfinish

Terwijl de Amerikaanse overheid nog steeds gedeeltelijk verlamd was, sloten de aandelenmarkten hun zevende winstweek in negen weken af. De Dow Jones steeg met 238 punten (+0,5 %), de S&P 500 bereikte opnieuw een record en de Nasdaq bleef stabiel.
Goud consolideerde vlak onder zijn record en bleef een spiegel voor het marktsentiment.

Bitcoin sloot boven $122.00 en werd wederom omschreven als “digitaal goud” een etiket dat het deze week overtuigend waarmaakte.

Vergelijking met vorige week

De vooruitblik voor week 40 voorzag correct de toenemende politieke onzekerheid en de kans op een shutdown, maar ging uit van een zwakkere marktreactie. In werkelijkheid bleken beleggers onaangedaan: zowel Bitcoin als aandelen lieten kracht zien, terwijl goud boven verwachting sterk presteerde. De verwachte olie-stabilisatie kwam daarentegen niet uit; de prijs bleef weekbreed onder druk. Waar de vooruitblik te voorzichtig was, bleek in de praktijk juist een bijna contrair optimisme dominant.

VERWACHTING

Week 41 leunt op enkele harde tijden: API (di 22:30), EIA (wo 16:30), FOMC-notulen (wo 20:00), Deribit-expiratie (vr 10:00), CME Bitcoin Friday (vr 22:00), Canada-banen (vr 14:30) en U-Michigan (vr 16:00). Het overkoepelende thema blijft de VS-shutdown, waardoor geplande energie- en centrale-bankmomenten, plus crypto-derivaten-afrekeningen, deze week de referentiepunten vormen.

Shutdown als marktkader

De week start onder het gesternte van de VS-shutdown, die inmiddels zes dagen loopt en het gegevensaanbod uit Washington aantast. Dat legt de lat hoger voor marktsignalen buiten het gebruikelijke BLS-/BEA-circuit en vergroot de relatieve attentie voor centrale-bankdocumenten, energiecijfers en crypto-afrekeningen later in de week.

Aanloop via olie-voorportaal

Vanuit de grondstoffenhoek verschijnt ’s avonds het API-rapport rond 22:30 (4:30 p.m. ET). Het is een industriecijfer dat traditioneel vóór de officiële EIA-update komt. Voor crypto is het verder een rustige kalenderdag; de aandacht blijft gericht op het regulatoire decor in de VS en de afrekenpunten later deze week.

Olie-cijfers en Fed-notulen op de klok

De EIA Weekly Petroleum Status Report komt om 16:30 (10:30 a.m. ET), gevolgd door de FOMC-notulen om 20:00 (2:00 p.m. ET). Beide zijn gepland en gelden deze week als harde ankerpunten voor risico-activa en de dollarrente-curve, terwijl reguliere macro-statistiek door de shutdown beperkt is.

Rust in crypto, dossiers in de luwte

Op de formele kalender staat donderdag weinig wat rechtstreeks naar crypto wijst. In de achtergrond loopt wel de implementatie van de nieuwe SEC-regels voor spot-crypto-ETP-listing, die in september zijn goedgekeurd en in oktober door beurzen verder worden ingebed. Het is beleid, geen event; de impact speelt zich af via dossierpublicaties en rule filings. Dit staat uiteraard los van de technische kant van crypto traden, daarover onderaan meer.

Dubbele crypto-afrekening & data-duo

Op vrijdag om 10:00 (08:00 UTC) verlopen de wekelijkse opties op Deribit voor BTC en ETH; ’s avonds volgt de CME Bitcoin Friday-expiratie om 22:00 (4:00 p.m. ET) tegen de BRRNY-referentierente. In het macroluik verschijnen Canada’s Labour Force Survey om 14:30 en het voorlopige University of Michigan-consumentenvertrouwen om 16:00. In Taiwan is het Double Ten (nationale feestdag), een vaste datum op de Azië-kalender.

Technische analyse

De weekgrafiek toont dat Bitcoin een zesweekse weerstandzone overtuigend heeft doorbroken. In klassieke technische zin draait weerstand bij een doorbraak om tot support, waardoor een hard niveau in de markt wordt neergezet.

Leggen we over de laatste impuls de Fibonacci-retracement, dan valt de 0,382 net onder deze voormalige weerstand. Die ligging versterkt het beeld van een steuncluster direct onder de uitbraakzone.

Het niveau van $119k hoort zichtbaar op de chart te staan als referentiepunt binnen deze nieuwe supportzone.

Bitcoin 4hr chart. Onderaan de groene balk ligt onze zesweekse supportzone. Op de 4-uursgrafiek is deze zone recent getest en behouden, waarmee de doorbraak op hoger time-frame solide support is geworden.

Leggen we over de laatste impuls de Fibonacci-retracement, dan zien we dat bijna alle Fib-levels zijn aangetikt. Die confluence onderstreept de steunstructuur net boven de zone.

Mijn bias blijft bullish. In tegenstelling tot vorige week reken ik niet op een pullback; de verwachting is dat we deze week verder omhoog lopen en opnieuw een nieuwe ATH neerzetten.