AFGELOPEN WEEK

De financiële markten stonden in week 36 onder druk door tegenvallende Amerikaanse arbeidsmarktcijfers, oplopende rentes en geopolitieke spanningen. Terwijl aandelen wereldwijd bewogen tussen voorzichtig herstel en nieuwe verliezen, bleef de cryptomarkt sterk afhankelijk van macro-economische signalen. Ook goud en olie kregen een prominente rol in de marktdynamiek, waarbij beleggers houvast zochten in veilige havens te midden van onzekerheid.

Rustige start door Labor Day

De week begon kalm doordat in de Verenigde Staten Labor Day werd gevierd. Zowel de New York Stock Exchange als de Nasdaq bleven gesloten. Dit leidde wereldwijd tot een lagere handelsactiviteit en beperkte volatiliteit. In de cryptomarkt, die nooit sluit, waren de volumes eveneens dun. Grote koersschommelingen bleven uit; beleggers wachtten op de reeks Amerikaanse macro-economische cijfers later in de week.

Fabriekscijfers zetten toon

Op dinsdag verscheen de ISM Manufacturing-index voor augustus. Met een stand van 48,7 bleef deze voor de zesde maand op rij onder de 50, een teken van krimp in de Amerikaanse industrie. De cijfers voedden de vrees dat de economie verder afkoelt. Tegelijkertijd schoten lange rentes wereldwijd omhoog: de Britse 30-jaarsrente steeg tot 5,72%, het hoogste niveau sinds 1998. Beleggers spraken openlijk over een terugkeer van de “bond vigilantes”, die regeringen afstraffen voor hoge schulden en inflatie.

Vacatures dalen, obligatiemarkt blijft onrustig

Het aantal openstaande vacatures in de VS daalde volgens het JOLTS-rapport naar 7,71 miljoen, het laagste niveau sinds februari 2021. Dit bevestigde de trend van een afkoelende arbeidsmarkt. De obligatiemarkten bleven intussen onrustig: de Japanse 30-jaarsrente bereikte met 3,28% een historisch hoogtepunt. Goud profiteerde van de onzekerheid en trok verder omhoog.

Gemengde signalen en record voor S&P 500

Donderdag bracht tegenstrijdige signalen. Volgens loonstrookverwerker ADP kwamen er slechts 54.000 banen bij, veel minder dan verwacht. Het aantal wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering steeg licht naar 237.000. Daartegenover stond dat de ISM Services-index met 52,0 nog groei liet zien, al kromp de werkgelegenheidscomponent daar fors.

Ondanks de gemengde data sloot de S&P 500 op een recordstand van 6.502,08 punten. Beleggers rekenden op renteverlagingen door de Federal Reserve.

Daarnaast meldde de Securities and Exchange Commission (SEC) dat zij de regelgeving rond cryptovaluta opnieuw gaat bekijken, een maatregel die grote gevolgen kan hebben voor stablecoins en handelsplatforms!!!

Teleurstellend banenrapport en vlucht naar goud

Het officiële banenrapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid stelde zwaar teleur. In augustus kwamen er slechts 22.000 banen bij, terwijl de werkloosheid opliep naar 4,3%, het hoogste niveau in vier jaar. De cijfers wakkerden de verwachting aan dat de Federal Reserve sneller en sterker zal verlagen.

Beurzen reageerden wisselend: aandelen daalden aanvankelijk, maar sloten gemengd. Goud bereikte met een prijs rond de 3.600 dollar per troy ounce een historisch record. Brent-olie zakte daarentegen naar 65,50 dollar per vat, een daling van ruim 2% op dagbasis, door zorgen over de vraag.

Digitale infrastructuur en politieke onzekerheid

Het weekend bracht een mix van technologie en politiek. Microsoft meldde verhoogde vertragingen in zijn cloudplatform Azure door meerdere kabelbreuken in de Rode Zee. Hoewel de impact voor eindgebruikers beperkt bleef, onderstreepte het incident de kwetsbaarheid van de digitale infrastructuur.

In Japan kondigde premier Shigeru Ishiba zijn aftreden aan, wat onzekerheid schept over het beleid van de op één na grootste Aziatische economie. In Frankrijk dreigde de regering van François Bayrou een vertrouwensstemming te verliezen. Dit kan een aanleiding worden voor een politieke crisis en kan de kredietwaardigheid van Frankrijk verder onder druk komen te staan.

Missers vorige week

In de vooruitblik voor week 36 lag de nadruk terecht op de arbeidsmarkt en ISM-cijfers. Maar drie elementen heb ik onderschat:

1. De explosieve stijging van lange rentes in VK en Japan.
2. De historische rally van goud naar recordhoogte.
3. De politieke turbulentie in Frankrijk en Japan, die marktrelevant bleek.

VERWACHTING

Week 37 draait om inflatiecijfers en centrale bankbeleid. Goud doorbreekt de 3.600 dollar, olie blijft stabiel rond 66 dollar per vat na een beperkte verhoging van OPEC+, en bitcoin handelt rond 112.000 dollar. Hoogtepunten zijn de Chinese inflatiecijfers en de Amerikaanse producentenprijzen op woensdag, gevolgd door het ECB-rentebesluit en de Amerikaanse consumentenprijzen op donderdag. Vrijdag zorgen de Britse bbp-cijfers en het voorlopige Amerikaanse consumentenvertrouwen voor een laatste impuls. Samen tekenen ze een week waarin crypto, goud en olie onlosmakelijk verbonden blijven met renteverwachtingen en geopolitieke spanning.

Energie in de schijnwerpers, goud boven 3.600 dollar

De week begint onder de schijnwerpers van de grondstoffenmarkten. OPEC+ bevestigt dat de olieproductie vanaf oktober met slechts 137.000 vaten per dag omhooggaat, wat voor stabiliteit rond 66 dollar per vat zorgt. Ondertussen bereikt goud een recordstand boven 3.600 dollar per ounce, geholpen door zwakkere Amerikaanse arbeidsmarktcijfers en geopolitieke spanningen. Bitcoin opent de week rond 112.000 dollar, met lichte stijgingen in Ethereum en XRP.

Markten bereiden zich voor, alles wacht op woensdag

Dinsdag is een dag van afwachten. Beleggers richten hun blik op de Chinese inflatiecijfers die woensdag volgen. In de Verenigde Staten verschijnt de index voor het midden- en kleinbedrijf. Op de cryptomarkt blijven de volumes geconcentreerd in bitcoin en de grotere altcoins, terwijl handelaren posities aanscherpen richting de zwaardere macrodata later in de week. Dit is een goede dag om altcoins te charten want ik verwacht niet veel beweging deze dag.

China’s inflatiecijfers verschijnen

Woensdag staat in het teken van de publicatie van de Chinese inflatiecijfers voor augustus, die richting geven aan het wereldwijde beeld van vraag en kosten. Ook verschijnen in de Verenigde Staten de producentenprijzen. Tegelijkertijd opent de Europese Centrale Bank in Frankfurt de tweedaagse beleidsvergadering. De samenloop van Aziatische data en Europese monetaire voorbereiding houdt zowel de traditionele markten als de crypto-sector in beweging.

Kristallisatiepunt: ECB én Amerikaanse inflatie

Donderdag vormt het zwaartepunt van de week. De ECB maakt om 13.45 uur haar rentebesluit bekend, gevolgd door een persconferentie om 14.45 uur. Tegelijkertijd verschijnen in de VS de consumentenprijzen over augustus en de wekelijkse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen. In de avond komt het begrotingssaldo van het Amerikaanse ministerie van Financiën. Deze reeks cijfers en besluiten geeft richting aan renteverwachtingen, met merkbare invloed op zowel goud en olie als bitcoin en andere digitale activa.

Britse groei en Amerikaans sentiment sluiten de week

Vrijdagochtend publiceert het Verenigd Koninkrijk de maandelijkse bbp-schatting voor juli. Om 16.00 uur volgt in de VS het voorlopige consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan voor september. Deze cijfers geven inzicht in de stemming onder Amerikaanse huishoudens. Samen sluiten ze een intensieve macro-economische week af, waarin de cryptomarkt vooral de bewegingen van rente en inflatie weerspiegelde. Ook de instromen in bitcoin-ETF’s en de handel in stablecoins blijven onderwerp van gesprek.

Technische analyse

Een ontzettend drukke chart maar dit is het minimale wat ik nodig heb om de belangrijkste levels voor deze week uit leggen. Let op! Chart is BTC CME RTH.

Om te beginnen heb ik de Range High en Range Low gemarkeerd. Binnen deze range speelt het al sinds begin mei af. Als je een Fibonacci trekt van Range Low naar Range High valt de 0.618 op $108,245 (*onderste level) en de 0.318 op $113,860 (*bovenste level). De huidige prijs bevind zich tussen deze 2 prijs levels. Vanuit hier gaan we verder opbouwen.

Bovenste level:

1. 0.318 fib
2. aVwap Range High & aVwap Range Low
3. 20sma & 50sma
4. VAL bovenste range

Onderste level:

1. 0.618 fib
2. Lagere Range VAH
3. Lagere Range POC
4. 100sma

Als ik al onze tools even verwijder blijft er een schone chart over met 3 scenario’s:

1. We breken het bovenste level en pakken een long op bij de test.
2. We blijven horizontaal gaan gedreven door nieuws waarbij we de short gaan bij het bovenste level en long bij de onderste. (M.i meest waarschijnlijk)
3. We breken het onderste level en gaan short bij de test.