Crypto Apostles

AFGELOPEN WEEK De afgelopen handelsweek op de financiële markten stond bol van de geopolitieke ontwikkelingen, renteverwachtingen, macro-economische cijfers én opvallende verschuivingen in de rangorde van de grootste wereldwijde activa. Bitcoin speelde opnieuw een hoofdrol in dit bredere financiële schouwspel, te midden van spanningen in het Midden-Oosten en een reeks verrassende data en uitspraken vanuit beleidsmakers. Maandag: Strategische koopdrang en geopolitieke dreiging De week begon traditioneel met een nieuwe aankoop van Bitcoin door Strategy, het beursgenoteerde bedrijf dat inmiddels symbool staat voor institutionele adoptie van cryptovaluta. Ditmaal voegde het bedrijf een relatief bescheiden hoeveelheid van 245 BTC toe aan zijn strategische reserves. Opmerkelijk is dat ook andere bedrijven, zoals ECD Automotive Design, Bitcoin aan hun bedrijfsbalans hebben toegevoegd. Een voortzetting van de trend waarbij ondernemingen zich indekken tegen fiat-ontwaarding. Toch kende de start van de week ook een schaduwzijde: door oplopende spanningen tussen Iran en Israël daalde de Bitcoinprijs kortstondig onder de psychologische grens van $100,000. Beleggers zochten tijdelijk de uitgang te midden van de groeiende vrees voor militair conflict. Het herstel kwam echter snel: na berichten over een tijdelijk bestand tussen de twee landen keerde het vertrouwen snel terug, en met dat vertrouwen ook de prijs. Dinsdag en woensdag: NAVO-top en renteverwachtingen De aandacht verschoof midden in de week naar Den Haag, waar de NAVO-top plaatsvond. Hoewel dit evenement traditioneel geopolitiek gericht is, voerde het indirect de druk op markten op door het bredere thema van internationale veiligheid en toeleveringsketenrisico’s. In de Verenigde Staten hield de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, op woensdag een toespraak waarin hij suggereerde dat een renteverlaging mogelijk is als de inflatie sneller daalt dan eerder voorspeld. Deze ‘dovish’ toon gaf zowel aandelen als crypto extra ademruimte. De rentevooruitzichten blijven cruciaal voor Bitcoin, dat vaak wordt gezien als een alternatieve opslag van waarde bij langdurig lage reële rentes. Donderdag en vrijdag: Rustige opbouw, stormachtig slot Donderdag verliep zonder noemenswaardige marktschokken, maar op vrijdag kwam de markt pas écht tot leven. Bitcoin klom op de lijst van grootste wereldwijde activa naar plek zes en overtrof daarmee zelfs het beursgenoteerde technologiebedrijf Google (Alphabet) in totale marktkapitalisatie. Deze symbolische mijlpaal onderstreept de groeiende rol van digitale activa in het mondiale financiële systeem. Verder bereikten de Nasdaq en de S&P 500 nieuwe all-time highs, gedragen door sterke kwartaalcijfers en rente-optimisme. Maar niet alles was positief: de kerncijfers van de inflatie, zoals de Core PCE (Personal Consumption Expenditures) en de Inflation Rate Year-over-Year, vielen hoger uit dan verwacht, wat nieuwe vragen oproept over het monetaire beleid in het tweede halfjaar van 2025. Rentes, grondstoffen en valuta: volatiele bewegingen Op de grondstoffenmarkten was sprake van scherpe correcties. Goud verloor 4% aan waarde, terwijl de olieprijs met een daling van maar liefst 16% werd geconfronteerd. De daling in olie werd deels veroorzaakt door afnemende vraagverwachtingen en het stabiliseren van spanningen in het Midden-Oosten. Op valutamarkten daalde de Amerikaanse dollar met 2,4%, terwijl de euro juist 2,6% steeg. Deze beweging weerspiegelt het groeiende geloof dat de ECB haar renteverlagingspad tijdelijk pauzeert, terwijl de Fed mogelijk sneller afzwakt dan eerder werd aangenomen. ETF-instroom wijst op structurele adoptie Tot slot: de Bitcoin-ETF’s zagen deze week een sterke netto-instroom van $226,7 miljoen, met een indrukwekkend zevendaags gemiddelde van $301,2 miljoen. Dit wijst op een aanhoudende institutionele interesse in digitale activa als lange termijnbelegging. Tegelijkertijd deden zich bij de Ethereum-ETF’s juist uitstroombewegingen voor: een negatieve netto-uitstroom van $26,4 miljoen, mogelijk vanwege onzekerheid over toekomstige regelgeving en het ontbreken van duidelijke katalysatoren voor de korte termijn. Conclusie Bitcoin bewees deze week wederom zijn veerkracht. Ondanks geopolitieke spanningen, volatiliteit op de grondstoffenmarkten en verrassende inflatiecijfers, steeg de cryptomunt met circa 10%. De combinatie van strategische aankopen, ETF-instroom en juridische winstpunten in het ecosysteem vormen een solide basis voor een positieve prijsontwikkeling, zelfs in een week waarin traditionele markten zich op een piek bevinden. Of deze trend zich zal voortzetten in de komende weken, hangt mede af van de inflatieontwikkeling, de eerstvolgende beleidsvergadering van de Fed én het blijvende institutionele vertrouwen in crypto als beleggingsklasse. VERWACHTING Cijferregen op komst met Amerikaans banenrapport als climax De financiële markten maken zich op voor een week vol richtinggevende economische cijfers. Van Europese inflatie-indicatoren tot vertrouwensdata uit Azië: beleggers krijgen een breed palet aan informatie voorgeschoteld. De week bouwt gestaag op naar een mogelijk beslissend moment op donderdag, wanneer het Amerikaanse banenrapport wordt gepubliceerd. Traditioneel een belangrijk ijkpunt voor zowel de aandelen- als cryptomarkt. Maandag: Europese inflatiecijfers zetten de toon De week trapt af met inflatiecijfers uit Italië en Duitsland. Hoewel nationaal van aard, worden deze cijfers nauwgezet gevolgd als voorlopende indicatoren voor het inflatiebeeld binnen de eurozone. Centrale banken, zoals de ECB, wegen deze data mee in hun rentebeleid. Eventuele verrassingen in opwaartse richting zouden de recente verwachtingen van een renteverlagingspauze kunnen versterken. Dinsdag: Europa, VS en Azië leveren nieuwe inzichten Op dinsdag 1 juli is het de beurt aan de voorlopige inflatiecijfers van de eurozone (11:00 uur). Beleggers zullen vooral letten op tekenen van aanhoudende prijsdruk, die het monetaire beleid van de ECB kunnen beïnvloeden. Tegelijkertijd verschijnt uit Japan het Tankan-rapport en consumentenvertrouwen, terwijl ook China met zijn Caixin Manufacturing PMI inzicht geeft in de gezondheid van de Aziatische industriële sector. Later op de dag komen in de Verenigde Staten twee belangrijke cijfers naar buiten: de ISM Manufacturing PMI en de JOLTS Job Openings (beide om 16:00 uur). Vooral laatstgenoemde geeft inzicht in de spanningen op de Amerikaanse arbeidsmarkt en wordt door de Federal Reserve gebruikt om te beoordelen hoe krap de arbeidsmarkt nog is. Woensdag: De stilte voor de storm Woensdag 2 juli staat er geen relevante macro-economische publicatie op de agenda. Dit is typisch een dag waarin markten zich voorbereiden op het zwaartepunt van de week: het Amerikaanse arbeidsmarktrapport. Donderdag: Alle ogen op het Amerikaanse banenrapport Donderdag 3 juli vormt het absolute hoogtepunt van de week. Om 14:30 uur verschijnen de Amerikaanse Non-Farm Payrolls (NFP), samen met het werkloosheidscijfer. Deze cijfers worden beschouwd als de belangrijkste economische indicatoren van de maand en hebben een directe impact op het

BITCOIN AFGELOPEN WEEK Week 25 kende weinig richting op de aandelenmarkten. De S&P 500 sloot 0,2% lager en de Nasdaq 100 verloor 0,5%. Tijdens de FOMC-vergadering handhaafde de Federal Reserve het rentetarief en nam zij een ‘hawkish pause’-houding aan. Een beslissing die volledig in lijn was met de verwachtingen van de markt. De Amerikaanse dollar steeg met 1,5% als gevolg van dit beleid. In de cryptomarkt was het beeld volatieler. Bitcoin bleef technisch gezien binnen de symmetrical triangle-formatie, maar de koers kende aanzienlijke bewegingen. Op maandag steeg de munt met 2,33% naar $109.250, waarna de prijs geleidelijk terugzakte naar de onderkant van het patroon met een weeklaagte van $102.425. De daling leek mede ingegeven door geopolitieke spanningen. Op dinsdag verliet president Donald Trump onverwacht vroegtijdig de G7-top, wat leidde tot speculatie over mogelijke betrokkenheid bij het oplopende conflict tussen Israël en Iran. In afwachting van duidelijkheid reageerde de cryptomarkt scherp: Bitcoin fungeerde zoals vaker als een barometer voor risicosentiment. Een van de opvallendste stijgers was Circle, de uitgever van stablecoin USDC. Het bedrijf zag zijn koers met 13% stijgen nadat de Amerikaanse Senaat op 18 juni de GENIUS Act goedkeurde. Een wetsvoorstel dat een regelgevend kader biedt voor stablecoins en daarmee de structurele legitimiteit van deze sector versterkt. De grootste schok kwam echter in het weekend: de Verenigde Staten bombardeerden drie nucleaire installaties in Iran. De reactie in de cryptomarkt was direct voelbaar. Bitcoin zakte zondagavond naar een dieptepunt van $98.000, maar herstelde richting het niveau van $102.000. Tot slot waren de crypto-ETF’s deze week per saldo vlak. Er was een netto-instroom van $6,4 miljoen, met een zevendaags gemiddelde van $204,7 miljoen. Een teken dat institutionele belangstelling in stand blijft, ondanks de geopolitieke ruis. BITCOIN VERWACHTING Na een rumoerige week waarin de spanningen tussen de VS en Iran opliepen, kijken financiële markten in week 26 vooruit naar een mix van geopolitieke risico’s en cruciale macro-economische data. De Amerikaanse aanval op drie nucleaire installaties in Iran verhoogde wereldwijd de risicoaversie. Ik verwacht dat beleggers vluchtten richting de dollar en olie. Marktpartijen houden hun adem in voor mogelijke tegenmaatregelen van Iran. De geopolitieke onzekerheid zorgt naar verwachting voor verhoogde volatiliteit op zowel aandelen- als cryptomarkten. Ook politiek staat op scherp. Zowel de NAVO-top in Den Haag als de EU-top in Brussel richten zich op defensie, energiezekerheid en verdere sanctie-afstemming, wat marktsentiment verder kan beïnvloeden. Economisch gezien ligt de nadruk op inflatie-indicatoren en centrale bankcommunicatie. Fed-voorzitter Jerome Powell spreekt deze week tweemaal voor het Amerikaanse Congres, en vrijdag volgt de core PCE-inflatie, de voorkeursmaatstaf van de Fed. Ook verschijnen de S&P Global PMI’s, cijfers over duurzame goederen en herzien BBP-groei in de VS. Voor bitcoin zie ik 2 scenario’s. Het eerste scenario en voor mij het meest waarschijnlijke, is het scenario waarbij bitcoin ondanks het recente herstel de rangeVAL van de bovenste range niet doorbreekt. Hiermee is wave 4 afgerond en zal wave 5 naar beneden worden ingezet. Mijn target hierbij blijft net als vorige week een low van ~$94.250. Het andere scenario is dat bitcoin de rangeVAL breekt en weer binnen value trade. Dit zal spoedig net voor of na CME opening moeten gebeuren. Hierdoor zal pmEQ+ pwLow + rangeVAL en onderste trendlijn van de symmetrical triangle weer support zijn. Als er geen acties vanuit Iran volgen en Powell hint naar een mogelijke aanstaande renteverlaging, zullen beleggers weer vertrouwen krijgen en zal de weg naar boven worden voortgezet.

BITCOIN AFGELOPEN WEEK Afgelopen week werd de financiële markt gedomineerd door een combinatie van macro-economische cijfers, succesvolle obligatieveilingen en een plotselinge geopolitieke escalatie in het Midden-Oosten. Op inflatiegebied trok vooral het Amerikaanse CPI-rapport van mei de aandacht. De consumentenprijsindex kwam lager uit dan verwacht, wat leidde tot een verzwakking van de dollar en een forse stijging van Bitcoin, dat kortstondig door de grens van $110,000 brak. Ook de producentenprijsindex (PPI) liet een mildere inflatiedruk zien, waarmee het beeld van een afkoelende inflatietrend werd bevestigd. Als gevolg steeg de marktverwachting dat de Federal Reserve de beleidsrente ongemoeid zal laten, tot een niveau van 96,7%. Daarnaast vonden op woensdag en donderdag de Amerikaanse veilingen van 10- en 30-jarige staatsobligaties plaats. Beide uitgiftes trokken sterke belangstelling van institutionele beleggers. De effectieve rente viel lager uit dan verwacht, wat het vertrouwen in de Amerikaanse obligatiemarkt onderstreepte. De dalende rentes zetten op hun beurt druk op de bredere marktrentes en droegen bij aan een gunstiger klimaat voor risicodragende activa. Tegen het einde van de week werd de markt echter opgeschrikt door het uitbreken van een openlijk conflict tussen Israël en Iran. Op vrijdag 13 juni voerde Israël een grootschalige luchtaanval uit, waarop Iran reageerde met raketbeschietingen. De reactie op de markten was fel: de Dow Jones-futures daalden met meer dan 600 punten, terwijl de olieprijs (Brent) met ruim 11% opliep. Tegelijkertijd steeg de goudprijs, typisch gedrag in een zogenoemd ‘risk-off’-scenario. Ook Bitcoin werd geraakt door het geopolitieke nieuws. De cryptomunt daalde kortstondig tot circa $102,800, maar herstelde zich snel. Hoewel dit aangeeft dat Bitcoin nog niet als veilige haven wordt gezien, toont het ook de veerkracht van de markt en de bereidheid van beleggers om in te stappen bij tijdelijke dips. De ETF’s lieten dezelfde veerkracht zien en sloten de week positief. De netto instoom was ~$301.7miljoen met een 7 daags gemiddelde van ~$149.1miljoen. BITCOIN VERWACHTING Aankomende week bevat de economische kalender relatief weinig gebeurtenissen die op zichzelf een substantiële invloed op de Bitcoinprijs zullen hebben. Toch zijn er enkele momenten die het bredere marktsentiment kunnen aansturen. Op maandag en dinsdag vindt de G7-top in Canada plaats. Hoewel de top doorgaans geen directe marktreactie veroorzaakt, kan geopolitieke afstemming zeker met betrekking tot het conflict in het Midden-Oosten voor indirecte invloed zorgen. Dinsdag verschijnen in de Verenigde Staten de cijfers over retail verkopen, woningbouw en industriële productie. Deze geven inzicht in de staat van de Amerikaanse economie, met name op het gebied van consumptie en groei. Woensdag volgt het FOMC-rentebesluit, inclusief een persconferentie van Fed-voorzitter Jerome Powell. De kans op een rentepauze wordt door de markt al op 96,7% ingeschat. Daardoor zal het besluit zelf waarschijnlijk weinig koersbeweging veroorzaken. De persconferentie kan wél impact hebben, afhankelijk van de toon en signalen over toekomstige renteverlagingen. Ondertussen blijft de situatie in het Midden-Oosten speculatief en onzeker. Een staakt-het-vuren tussen Israël en Iran zou door de markt vrijwel zeker worden beantwoord met een positieve impuls, zowel voor aandelen als voor Bitcoin. Technisch gezien laat Bitcoin zich van zijn sterke kant zien. De koers beweegt binnen een patroon dat doet denken aan een zogeheten bullflag, een consolidatiestructuur die doorgaans duidt op voortzetting van een opwaartse trend. Het koersniveau rond $104.534 blijkt een belangrijk supportlevel. In een recente candle (pijl), zichtbaar op de bijgevoegde chart is een diepe ‘wick’ naar beneden te zien, die echter volledig werd opgekocht. De slotkoers eindigde ruim boven dit niveau, wat duidt op sterke koopinteresse en bevestigt dat de markt hoger wil. De zwarte candle die volgde, afkomstig van de vorige handelsweek, opende nog positief. Toch zorgde de oplopende spanningen in het Midden-Oosten voor druk op de koers, die terugzakte richting het eerder genoemde supportlevel. Ondanks deze geopolitieke onrust toont Bitcoin opmerkelijke veerkracht. Het vasthouden aan dit technische niveau wordt door mij geïnterpreteerd als een signaal dat de opwaartse trend nog steeds intact is. Bullish momentum is erg sterk en mijn verwachting is dat bitcoin niet lang meer zal wachten met pakken van de ATH. Resistance levels Boven huidige prijs Support levels onder huidige prijs donderdag POC: $108.030Range VAL: $108.800pwHigh: $110.890 pwLow: $106.950vrijdag VAH: $105.900CME gap: $105.600 Het bearisch scenario blijft ongewijzigd. Mochten we de ATH niet claimen en ons belangrijke level flipt naar resistance verwacht ik dat we helemaal terug zakken naar de $94,236.