AFGELOPEN WEEK

De afgelopen handelsweek op de financiële markten stond bol van de geopolitieke ontwikkelingen, renteverwachtingen, macro-economische cijfers én opvallende verschuivingen in de rangorde van de grootste wereldwijde activa. Bitcoin speelde opnieuw een hoofdrol in dit bredere financiële schouwspel, te midden van spanningen in het Midden-Oosten en een reeks verrassende data en uitspraken vanuit beleidsmakers.

Maandag: Strategische koopdrang en geopolitieke dreiging

De week begon traditioneel met een nieuwe aankoop van Bitcoin door Strategy, het beursgenoteerde bedrijf dat inmiddels symbool staat voor institutionele adoptie van cryptovaluta. Ditmaal voegde het bedrijf een relatief bescheiden hoeveelheid van 245 BTC toe aan zijn strategische reserves. Opmerkelijk is dat ook andere bedrijven, zoals ECD Automotive Design, Bitcoin aan hun bedrijfsbalans hebben toegevoegd. Een voortzetting van de trend waarbij ondernemingen zich indekken tegen fiat-ontwaarding.

Toch kende de start van de week ook een schaduwzijde: door oplopende spanningen tussen Iran en Israël daalde de Bitcoinprijs kortstondig onder de psychologische grens van $100,000. Beleggers zochten tijdelijk de uitgang te midden van de groeiende vrees voor militair conflict. Het herstel kwam echter snel: na berichten over een tijdelijk bestand tussen de twee landen keerde het vertrouwen snel terug, en met dat vertrouwen ook de prijs.

Dinsdag en woensdag: NAVO-top en renteverwachtingen

De aandacht verschoof midden in de week naar Den Haag, waar de NAVO-top plaatsvond. Hoewel dit evenement traditioneel geopolitiek gericht is, voerde het indirect de druk op markten op door het bredere thema van internationale veiligheid en toeleveringsketenrisico’s.

In de Verenigde Staten hield de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, op woensdag een toespraak waarin hij suggereerde dat een renteverlaging mogelijk is als de inflatie sneller daalt dan eerder voorspeld. Deze ‘dovish’ toon gaf zowel aandelen als crypto extra ademruimte. De rentevooruitzichten blijven cruciaal voor Bitcoin, dat vaak wordt gezien als een alternatieve opslag van waarde bij langdurig lage reële rentes.

Donderdag en vrijdag: Rustige opbouw, stormachtig slot

Donderdag verliep zonder noemenswaardige marktschokken, maar op vrijdag kwam de markt pas écht tot leven.

Bitcoin klom op de lijst van grootste wereldwijde activa naar plek zes en overtrof daarmee zelfs het beursgenoteerde technologiebedrijf Google (Alphabet) in totale marktkapitalisatie. Deze symbolische mijlpaal onderstreept de groeiende rol van digitale activa in het mondiale financiële systeem.

Verder bereikten de Nasdaq en de S&P 500 nieuwe all-time highs, gedragen door sterke kwartaalcijfers en rente-optimisme. Maar niet alles was positief: de kerncijfers van de inflatie, zoals de Core PCE (Personal Consumption Expenditures) en de Inflation Rate Year-over-Year, vielen hoger uit dan verwacht, wat nieuwe vragen oproept over het monetaire beleid in het tweede halfjaar van 2025.

Rentes, grondstoffen en valuta: volatiele bewegingen

Op de grondstoffenmarkten was sprake van scherpe correcties. Goud verloor 4% aan waarde, terwijl de olieprijs met een daling van maar liefst 16% werd geconfronteerd. De daling in olie werd deels veroorzaakt door afnemende vraagverwachtingen en het stabiliseren van spanningen in het Midden-Oosten.

Op valutamarkten daalde de Amerikaanse dollar met 2,4%, terwijl de euro juist 2,6% steeg. Deze beweging weerspiegelt het groeiende geloof dat de ECB haar renteverlagingspad tijdelijk pauzeert, terwijl de Fed mogelijk sneller afzwakt dan eerder werd aangenomen.

ETF-instroom wijst op structurele adoptie

Tot slot: de Bitcoin-ETF’s zagen deze week een sterke netto-instroom van $226,7 miljoen, met een indrukwekkend zevendaags gemiddelde van $301,2 miljoen. Dit wijst op een aanhoudende institutionele interesse in digitale activa als lange termijnbelegging. Tegelijkertijd deden zich bij de Ethereum-ETF’s juist uitstroombewegingen voor: een negatieve netto-uitstroom van $26,4 miljoen, mogelijk vanwege onzekerheid over toekomstige regelgeving en het ontbreken van duidelijke katalysatoren voor de korte termijn.

Conclusie

Bitcoin bewees deze week wederom zijn veerkracht. Ondanks geopolitieke spanningen, volatiliteit op de grondstoffenmarkten en verrassende inflatiecijfers, steeg de cryptomunt met circa 10%. De combinatie van strategische aankopen, ETF-instroom en juridische winstpunten in het ecosysteem vormen een solide basis voor een positieve prijsontwikkeling, zelfs in een week waarin traditionele markten zich op een piek bevinden.

Of deze trend zich zal voortzetten in de komende weken, hangt mede af van de inflatieontwikkeling, de eerstvolgende beleidsvergadering van de Fed én het blijvende institutionele vertrouwen in crypto als beleggingsklasse.

VERWACHTING

Cijferregen op komst met Amerikaans banenrapport als climax

De financiële markten maken zich op voor een week vol richtinggevende economische cijfers. Van Europese inflatie-indicatoren tot vertrouwensdata uit Azië: beleggers krijgen een breed palet aan informatie voorgeschoteld. De week bouwt gestaag op naar een mogelijk beslissend moment op donderdag, wanneer het Amerikaanse banenrapport wordt gepubliceerd. Traditioneel een belangrijk ijkpunt voor zowel de aandelen- als cryptomarkt.

Maandag: Europese inflatiecijfers zetten de toon

De week trapt af met inflatiecijfers uit Italië en Duitsland. Hoewel nationaal van aard, worden deze cijfers nauwgezet gevolgd als voorlopende indicatoren voor het inflatiebeeld binnen de eurozone. Centrale banken, zoals de ECB, wegen deze data mee in hun rentebeleid. Eventuele verrassingen in opwaartse richting zouden de recente verwachtingen van een renteverlagingspauze kunnen versterken.

Dinsdag: Europa, VS en Azië leveren nieuwe inzichten

Op dinsdag 1 juli is het de beurt aan de voorlopige inflatiecijfers van de eurozone (11:00 uur). Beleggers zullen vooral letten op tekenen van aanhoudende prijsdruk, die het monetaire beleid van de ECB kunnen beïnvloeden.

Tegelijkertijd verschijnt uit Japan het Tankan-rapport en consumentenvertrouwen, terwijl ook China met zijn Caixin Manufacturing PMI inzicht geeft in de gezondheid van de Aziatische industriële sector.

Later op de dag komen in de Verenigde Staten twee belangrijke cijfers naar buiten: de ISM Manufacturing PMI en de JOLTS Job Openings (beide om 16:00 uur). Vooral laatstgenoemde geeft inzicht in de spanningen op de Amerikaanse arbeidsmarkt en wordt door de Federal Reserve gebruikt om te beoordelen hoe krap de arbeidsmarkt nog is.

Woensdag: De stilte voor de storm

Woensdag 2 juli staat er geen relevante macro-economische publicatie op de agenda. Dit is typisch een dag waarin markten zich voorbereiden op het zwaartepunt van de week: het Amerikaanse arbeidsmarktrapport.

Donderdag: Alle ogen op het Amerikaanse banenrapport

Donderdag 3 juli vormt het absolute hoogtepunt van de week. Om 14:30 uur verschijnen de Amerikaanse Non-Farm Payrolls (NFP), samen met het werkloosheidscijfer. Deze cijfers worden beschouwd als de belangrijkste economische indicatoren van de maand en hebben een directe impact op het rentebeleid van de Federal Reserve.

Een sterker dan verwachte banengroei zou erop kunnen wijzen dat de Amerikaanse economie nog te veerkrachtig is voor renteverlagingen op korte termijn. In dat scenario zouden zowel aandelen als Bitcoin onder druk kunnen komen te staan. Een zwakker banenrapport daarentegen zou de kans op een renteverlaging in september vergroten en daarmee juist positief kunnen uitpakken voor risicovolle activa.

Tot slot wordt donderdagmiddag ook de ISM Services PMI gepubliceerd (16:00 uur), wat een completer beeld zal geven van de economische activiteit in de dienstensector. Vrijdag staat in teken van Independance Day en in de markt gesloten voor de VS.

Conclusie

De opbouw van de week volgt een duidelijke spanningsboog: van vroege inflatie-indicatoren op maandag en dinsdag, via sentimentmetingen uit verschillende regio’s, naar een hoogtepunt op donderdag. Het Amerikaanse banenrapport geldt als het belangrijkste richtpunt voor beleggers. Afhankelijk van de uitkomst kan de markt kiezen tussen vertrouwen in een naderende renteverlaging of juist hernieuwde onzekerheid over de houdbaarheid van het huidige rentebeleid.

Voor beleggers in crypto en met name Bitcoin-investeerders is het moment cruciaal. Een sterke arbeidsmarkt zou de huidige consolidatie onder $110,000 kunnen bestendigen, terwijl zwakke cijfers ruimte bieden voor een nieuwe koersdoorbraak.

Ik verwacht dat we na zonneschijn wat regen krijgen met een correctie naar het midden van de channel en de channel-VAL. ES500 & NQ hebben een ATH gemaakt en dollar zit op dit moment op support. Bitcoin is van Wallstreet en zal met een correctie mee bewegen. Ik verwacht niet dat we veel lager zullen gaan dan $102,500.

Het andere scenario is dat bitcoin achter de aandelenmarkt ook een nieuwe ATH gaat maken. Meer stabiliteit en zekerheid geeft de belegger meer vertrouwen om in risk-on activa te investeren. Hiervan kan bitcoin profiteren en de channel + VAH doorbreken en de weg naar boven voortzetten. Wat belangrijk is om in de gaten te houden is consolidatie onder weerstand (top channel + VAH). Als we binnen het groene kader blijven traden is dit het teken dat we snel een nieuwe ATH gaan maken!