AFGELOPEN WEEK

Week 5 kende een duidelijk gelaagde structuur. Bitcoin begon de week met een tweedaags herstel, verloor momentum op woensdag en draaide donderdag hard omlaag. Vrijdag volgde een technisch relevante absorptie, maar zonder bevestiging van een nieuwe opwaartse trend. Van consolidatie of richtingloosheid was geen sprake; de week liet een herstel → kantelpunt → correctie → absorptie-patroon zien.

De dominante factor buiten crypto was de liquiditeitsstress in edelmetalen, met zilver als epicentrum. Het politieke nieuws rond Trump fungeerde als trigger, maar de omvang van de beweging werd bepaald door overpositionering en hefboom, met een sterke internationale component. Goud werd meegesleurd, maar bleef relatief sterker dan zilver. Amerikaanse aandelen hielden beter stand, wat de asymmetrie tussen activaklassen benadrukte.

Bitcoin opent de week met herstel

Maandag begon de week met een duidelijke herstelbeweging in Bitcoin. De dag sloot boven de opening en boven de slotkoers van vrijdag, wat de eerste bullish daily close van de week markeerde. Kopers namen het initiatief vanaf lagere niveaus en duwden de prijs richting een eerste resistance-zone. De beweging vond plaats zonder excessief volume, maar was voldoende om het negatieve momentum van de voorgaande week tijdelijk te doorbreken.

Op de traditionele markten bleven de Amerikaanse aandelenindices relatief stabiel, terwijl goud en zilver op hoge niveaus handelden en hun eerdere opwaartse trend vasthielden. Olie bewoog beperkt en bleef een gematigde risicopremie inprijzen. De dag werd gekenmerkt door een voorzichtig herstel in crypto, terwijl andere markten hun bestaande trend consolideerden.

Follow-through bevestigt korte termijn kracht

Dinsdag zette Bitcoin het herstel voort met opnieuw een groene candle en een higher close. De prijs bouwde verder op het momentum van maandag en testte hogere niveaus richting een duidelijk gedefinieerde resistance. Daarmee werd bevestigd dat het weekbegin niet slechts een technische bounce was, maar een tweedaagse herstelpoging.

De VS-aandelenmarkten bewogen eveneens hoger, wat het risicosentiment tijdelijk ondersteunde. Goud en zilver bleven stevig liggen op extreme prijsniveaus, wat wees op aanhoudende positionering in edelmetalen. Olie handelde zijwaarts. Ondanks de positieve toon bleef zichtbaar dat Bitcoin herstelde binnen een bredere kwetsbare structuur.

Doji markeert het kantelpunt

Woensdag veranderde het karakter van de markt. Bitcoin vormde een doji, met een kleine body en wicks aan beide zijden. De open en close lagen vrijwel gelijk, wat duidt op verlies van momentum na twee dagen stijging. Dit type candle fungeert klassiek als reversal-marker, vooral wanneer deze ontstaat onder belangrijke resistance.

Er was nog geen sprake van een daling, maar de markt slaagde er niet in om verdere follow-through te laten zien. De VS-aandelenmarkten bleven relatief sterk, terwijl goud en zilver hun parabolische fase voortzetten. De divergentie tussen herstel in Bitcoin en aanhoudende kracht in edelmetalen bleef daarmee intact.

Harde correctie zet de omslag door

Donderdag volgde de daadwerkelijke omslag. Bitcoin liet een forse bearish candle zien, met een duidelijke lower close en een brede body. Het herstel van het begin van de week werd volledig teruggedraaid en de prijs zakte opnieuw onder eerder herwonnen support. Dit was geen twijfel meer, maar een impulsieve correctie.

Tegelijkertijd namen de spanningen op de grondstoffenmarkten toe. Goud en zilver, die eerder in de week extreme niveaus hadden bereikt, begonnen tekenen van instabiliteit te vertonen. De aandelenmarkten leverden terrein in, maar bleven ordelijk. De dag markeerde het begin van een bredere herpositionering.

Liquiditeitsstress domineert, Bitcoin toont absorptie

Vrijdag escaleerde de situatie. Het politieke nieuws rond Trump en de voordracht van een nieuwe Fed chair fungeerde als katalysator in markten die al extreem kwetsbaar waren. In goud en vooral zilver leidde dit tot een historische liquiditeitsontlading, gedreven door hefboom, opties en ETF-mechaniek, met een sterke rol voor Chinese speculatieve flows. De beweging was mechanisch van aard: posities moesten worden afgebouwd ongeacht prijs.

In Bitcoin vertaalde deze stress zich in een candle met een lange lower wick en een close ruim boven de low. Technisch gezien vormde zich een dragonfly doji, wat wijst op agressieve rejection van lagere prijzen. Sellers wisten de prijs diep te drukken, maar werden intraday volledig geabsorbeerd door kopers. Dit was geen bevestigde trendomkeer, maar wel een duidelijk signaal dat de neerwaartse impuls op dat moment werd opgevangen.

De VS-aandelenmarkten daalden, maar bleven relatief gecontroleerd. Olie bewoog volatiel maar zonder extreme uitslagen. De vrijdag stond volledig in het teken van liquiditeit, niet van sentiment.

VERWACHTING

Week 6 wordt gekenmerkt door een samenloop van politieke onzekerheid in de Verenigde Staten, monetair beleid in Europa en cruciale arbeidsmarktdata in de VS. De aanhoudende government shutdown vormt een structurele achtergrondfactor zolang er geen formeel besluit is genomen. Tegelijk blijft de geopolitieke context rond de VS en Iran fragiel, met signalen over diplomatieke kanalen maar zonder bevestigde uitkomsten. Binnen de cryptomarkt blijft de aandacht gericht op institutionele positionering, mede door publieke communicatie van Michael Saylor, die de omvang van bestaande Bitcoin-reserves onder de aandacht bracht zonder een officiële aankondiging van nieuwe aankopen.

De combinatie van politieke onzekerheid, centrale-bankbeleid en arbeidsmarktdata kan ertoe leiden dat markten sterker reageren op het bredere narratief dan op individuele cijfers. In zo’n omgeving kan elk nieuw feit een disproportionele impact hebben op het risicosentiment. Voor Bitcoin betekent dit dat prijsbewegingen nauw verbonden blijven met de algemene risk-on/risk-off dynamiek, waarbij institutionele signalen ondersteunend kunnen zijn, maar ondergeschikt blijven aan macro-economische en politieke ontwikkelingen.

Shutdown en industrie openen de handelsweek

De week start met een zware politieke ondertoon door de gedeeltelijke Amerikaanse government shutdown, die in het weekend inging en volgens meerdere berichten in elk geval tot maandag doorwerkt, met de eerstvolgende beslismomenten in Washington rond dinsdag 3 februari. Op de macro-kalender staat in Europe/Amsterdam onder meer de Amerikaanse ISM Manufacturing PMI om 16:00, traditioneel een vroege stress-test voor groei- en inflatieperceptie.

Een doorlopende shutdown kan markten extra gevoelig maken voor macrodata, omdat onzekerheid over beleid, uitgaven en uitvoering bovenop de cijfers komt te liggen. Als ISM sterk afwijkt van verwachtingen, kan dat de prijsvorming in rentes, USD en vervolgens Bitcoin versnellen. Zeker in een week waarin later ook de arbeidsmarktdata (NFP) centraal staat.

Arbeidsmarktdata en politieke besluitvorming

Dinsdag verschuift de aandacht naar de Amerikaanse arbeidsmarkt met de publicatie van de JOLTS Job Openings om 16:00 Europe/Amsterdam. Deze cijfers geven inzicht in de vraag naar arbeid en de mate van krapte op de arbeidsmarkt. Tegelijkertijd blijft de politieke situatie in Washington relevant, aangezien de government shutdown aanhoudt zolang er geen formeel besluit is genomen over de financiering, waarbij het dossier rond DHS onderdeel blijft van het bredere politieke debat.

Veranderingen in het aantal vacatures kunnen het narratief rond economische veerkracht of afkoeling beïnvloeden en daarmee indirect de renteverwachtingen sturen. In combinatie met politieke onzekerheid kan dit bijdragen aan verhoogde volatiliteit op financiële markten, waarbij Bitcoin gevoelig blijft voor verschuivingen in het bredere risicosentiment.

Inflatie in de eurozone en dienstenactiviteit in de VS

Woensdag staan zowel de flash-inflatiecijfers van de eurozone als de Amerikaanse ISM Services PMI op de agenda, waarbij de ISM-publicatie om 16:00 Europe/Amsterdam verschijnt. Daarnaast start in Frankfurt de tweedaagse ECB-beleidsvergadering, waarmee de monetaire focus in Europa nadrukkelijk op de voorgrond treedt.

Omdat de dienstensector een groot gewicht heeft binnen zowel groei- als inflatiedynamiek, kunnen deze cijfers het debat over toekomstige monetaire beleidsruimte beïnvloeden. Veranderingen in renteverwachtingen binnen de VS en de eurozone kunnen via valuta- en obligatiemarkten doorwerken naar crypto, waarbij Bitcoin fungeert als gevoelig instrument voor wereldwijde liquiditeitsverwachtingen.

ECB en BoE bepalen het Europese macrobeeld

Donderdag vormt het monetaire zwaartepunt van de week in Europa met het ECB-rentebesluit en de aansluitende persconferentie, als afronding van de tweedaagse beleidsvergadering. Daarnaast publiceert het Verenigd Koninkrijk het rentebesluit van de Bank of England, wat extra context geeft aan de bredere Europese monetaire omgeving.

De toelichting van de ECB kan van invloed zijn op het marktsentiment, vooral wanneer de toon afwijkt van bestaande verwachtingen. Bewegingen in EUR, Europese rentes en aandelenmarkten kunnen via het mondiale risicosentiment doorwerken naar Bitcoin, ook zonder direct crypto-specifiek nieuws.

Amerikaanse arbeidsmarkt als slotstuk

Vrijdag staat volledig in het teken van de Amerikaanse Employment Situation, met om 14:30 Europe/Amsterdam de publicatie van Non-Farm Payrolls en de Unemployment Rate over januari. Later op de dag volgt ook de voorlopige meting van het Michigan Consumer Sentiment, dat inzicht geeft in het vertrouwen van Amerikaanse huishoudens.

De arbeidsmarktcijfers spelen een centrale rol in het debat over rente en liquiditeit. In een week waarin politieke onzekerheid en centrale-bankcommunicatie al aanwezig zijn, kan een duidelijke afwijking in de data leiden tot herprijzing op rente- en valutamarkten. Bitcoin beweegt in zulke omstandigheden vaak mee als hoog-beta risk-asset.

Technische analyse

Dragonfly Doji

Op de CME daily chart heeft de candle van vrijdag een duidelijke dragonfly doji gevormd. Dit type candle wordt binnen de technische analyse gezien als een bullish reversal candle, omdat de markt lagere prijzen duidelijk heeft afgewezen en wist te sluiten nabij het openingsniveau. Dit wijst op koopinteresse onderin de range en een mogelijke verschuiving in kortetermijnmomentum. Tegelijkertijd is het belangrijk te benadrukken dat de prijs momenteel volledig onder de consolidatiebox handelt.

Tussen de CME-sluiting op vrijdag en de huidige prijsactie is opnieuw een CME gap ontstaan. Er resteert tijd tot maandag 15:30 Europe/Amsterdam, het moment waarop de CME opnieuw opent, waarin de markt ruimte heeft om deze gap gedeeltelijk of volledig te sluiten. Historisch gezien is dit een relevant tijdsvenster voor mean-reversion bewegingen richting eerdere prijsniveaus.

Binnen het meest bullish scenario zou de dragonfly doji het startpunt vormen voor een herstelbeweging waarbij de prijs eerst terugkeert richting de box (om de CME gap zo veel mogelijk te sluiten) en daarna doorstoot richting de 200-day simple moving average (200sma). In deze context fungeert de 200sma juist als zware resistance: een niveau waar verkopers vaak opnieuw actief worden en waar de markt kan overgaan van herstel naar rejection. Een afwijzing rond de 200sma zou passen bij het idee dat de eerdere bullrun daar zijn laatste energie verbruikt, waarna een nieuwe fase van correctie kan inzetten.

Binnen het bearish scenario blijft de prijsactie na maandag 15:30 Europe/Amsterdam onder de sluitingsprijs van vrijdag, het moment waarop de CME opnieuw opent. In dat geval blijft de markt geconfronteerd met een open CME gap, die fungeert als een technisch magneetniveau voor prijsactie op korte termijn.

Een herstelbeweging richting de gap zou in dit scenario leiden tot een test van de eerder gemarkeerde resistance zone, die samenvalt met de onderzijde van de voormalige consolidatiebox. Zolang de prijs deze zone niet weet te reclaimen, blijft de structuur technisch zwak. Een afwijzing (rejection) in deze zone zou bevestigen dat voormalige support definitief is omgeslagen naar resistance.

Vanuit zo’n rejection ontstaat ruimte voor hervatting van de neerwaartse beweging. In dat geval komt opnieuw de zone onder $80.000 in beeld als volgende liquiditeitszone en supportgebied, waarmee de correctieve fase verder wordt verdiept. Dit scenario past bij een marktstructuur waarin herstelbewegingen worden verkocht en lagere prijsniveaus opnieuw worden opgezocht.

Op de hogere timeframes kan de recente prijsactie worden geïnterpreteerd als een bearish flag-structuur. Deze bestaat uit een sterke neerwaartse impuls, gevolgd door een oplopende consolidatie binnen parallelle trendkanalen. Dergelijke formaties worden technisch gezien vaak gezien als continuatiepatronen binnen een bredere neerwaartse trend. De prijs heeft inmiddels onder de flag-structuur gebroken, waarmee het patroon technisch is geactiveerd. Deze uitbraak valt samen met het onvermogen om boven de oplopende kanaalstructuur te blijven en bevestigt dat herstelbewegingen binnen deze fase zijn verkocht.

Op basis van de klassieke projectiemethode van een bearish flag ligt het afgeleide koersdoel net onder de $65.000. Dit niveau kan worden gezien als een potentiële liquiditeitszone en past binnen het bredere macrobeeld waarin de markt ruimte zoekt voor een bear market low. Dit is geen vaststaand doel, maar een technisch afgeleid referentiepunt binnen de huidige structuur.