AFGELOPEN WEEK
Deze week stond in het teken van toegenomen marktwaakzaamheid, gekoppeld aan geopolitieke en macro-economische dimensies. Met name de Amerikaanse overheidssluiting, zwakke private werkgelegenheidsdata en de concentratie van rendement in tech/AI-waarden. Aandelenmarkten gaven terrein (S&P en Nasdaq tussen de 3-6%), terwijl goud zich als veilige haven profileerde (handelend rond US$ 3.900-4.000) en olie worstelde met fundamentele zwaktes (Brent rond US$ 63–64). Bitcoin zag in de week een daling naar ongeveer $102.250k, wat de verminderde interne crypto-risk appetite illustreert. De week leek te suggereren dat er nog unfinished business lag. Bitcoin moest eerst de $100.000-zone opruimen, terwijl de aandelenmarkt de onderste diagonale steunlijn én de 0,382-Fibonacci nog aantikte. Een noodzakelijke schoonmaak voor een stabieler technisch patroon.
Wall Street gemengd, goud veert op
Maandag sloten S&P 500 en Nasdaq hoger op AI-gerelateerd nieuws, terwijl Dow achterbleef. In crypto was het geen neutrale dag: Bitcoin daalde intraday van $110k naar $105k (circa -4% à -5%), een zichtbaar risk-off-signaal te midden van dollarsterkte en shutdown-onzekerheid. Dit past bij de heterogene risicobereidheid: aandelen vonden steun in AI-deals, crypto de-risken.
Risk-off-geluiden; AI-waarderingen onder druk
Een reeks waarschuwingen van grote banken over mogelijke overwaardering van tech-aandelen zorgde voor een risk-off-stemming. De Dow Jones en S&P 500 daalden, terwijl beleggers zich terugtrokken uit de AI-sectoren van de markt.
Bitcoin zakte richting $101.500, terwijl goud zich handhaafde nabij $4.000 per ounce. Een teken van vlucht naar zekerheid. De olieprijs bleef vlak, belemmerd door een structureel overschot. De afwezigheid van officiële werkloosheidsdata door de shutdown voedde het gevoel van hypo-informatie op de markten.
Vlucht naar veilige havens: goud stijgt, BTC verzwakt
De markten zagen op woensdag een duidelijke rotatie naar defensieve posities. Goud klom opnieuw boven $3.960 per ounce, gesteund door bargain hunting en onzekerheid over de arbeidsmarkt.
Bitcoin bleef onder druk met steun rond $101.700, terwijl de technologiesector opnieuw terrein verloor. Olie bewoog marginaal hoger, maar het vertrouwen in een fundamenteel herstel bleef gering. Beleggers anticipeerden op mogelijke signalen van monetaire verkrapping, wat de spanning in zowel aandelen als crypto verder opvoerde.
Tech trekt lager; olie blijft lusteloos
De Nasdaq & S&P 500 daalde onder invloed van zorgen over ontslagrondes en een afkoelende arbeidsmarkt. De shutdown in Washington zorgde intussen voor data-stilte, waardoor markten hun anker misten.
Bitcoin sloot rond hetzelfde niveau van dinsdag en woensdag rond de $102.250. Goud consolideerde rond $3.980–4.000, terwijl olie nagenoeg onveranderd bleef. De dag stond in het teken van latente nervositeit: hoop op stabiliteit versus groeiende angst voor structurele risico’s. Veelal gevoed door bearish nieuws in de crypto-space.
Broze opleving op shutdown-signalen
Signaleren van vooruitgang in de Senaat gaf Wall Street een adempauze, al bleef de week voor tech zwak. De shutdown begon scheuren te vertonen richting een compromis; markten reageerden voorzichtig positief.
VERWACHTING
Week 46 wordt gekenmerkt door drie hoofdlijnen: een mogelijke oplossing voor de U.S.-shutdown, de dollar- en liquiditeitsomgeving (met zeer lage ON RRP-standen) en de VS-inflatie- en economische cijfers (CPI/PPI/Retail Sales) die de beleidsverwachtingen aansturen. Eurozone-indicatoren en geopolitieke ontmoetingen (o.a. CELAC-EU, COP30) vormen de mondiale context. Kortom: een week waarin macro-data, beleid en geopolitiek samen het marktritme bepalen en waarin de cryptomarkt vooral meekijkt naar de dollar en inflatieprint van donderdag.
Bullish start met opluchting uit Washington
De week start met voorzichtig optimisme. In de Verenigde Staten ligt een einde aan de regeringstilstand (shutdown) in het vooruitzicht: in het weekend werd in de Senaat voortgang geboekt richting een tijdelijke financieringswet die door zou lopen tot 30 januari 2026; verdere stappen in het Huis van Afgevaardigden staan nog op de agenda. Tegelijk staat de geldmarkt in de aandacht: de Overnight Reverse Repo-faciliteit is vrijwel leeggelopen, en de dollarindex (DXY) bevond zich begin november rond een drie-maandspiek. Deze combinatie blijft een belangrijke marktfactor voor ES500, NQ en crypto.
Arbeidsmarkt in de schijnwerper (JOLTS)
Dinsdag verschijnen de ZEW-indicatoren (november) en cijfers voor de eurozone-industrie (laatste updates/kalender voor september). Dit geeft richting aan het Europese sentiment en het risicobeeld. Intussen loopt de CELAC-EU-top in Santa Marta (Colombia) af met een gezamenlijke verklaring, een diplomatiek moment dat de relatie EU-Latijns-Amerika inkleurt. De combinatie van eurozone-data en geopolitiek kan het FX-en risicosentiment mee bepalen.
Focus op industriële trend en liquiditeit
Woensdag brengt rust in de Amerikaanse macro-agenda, maar de aandacht verschuift naar de eurozone-industrie. De cijfers tonen of de productiesector standhoudt binnen een zwakke groeiomgeving.
In de Verenigde Staten blijft de discussie over de Federal Reserve en haar kwantitatieve verkrapping (QT) actueel. Het recente Financial Stability Report waarschuwde voor kwetsbaarheden in risicovolle activa ondanks verbeterde liquiditeitscondities.
Met weinig harde cijfers is woensdag een dag waarin marktsentiment, dollarbeweging en geopolitiek het koersbeeld bepalen. Een dag van consolidatie vóór de cijfers die volgen op donderdag.
CPI-dag met potentieel markteffect
Donderdag om 14:30 CET verschijnen de CPI-cijfers (oktober), samen met de Real Earnings-data. Deze inflatie-indicator is de belangrijkste gebeurtenis van de week.
Een hogere CPI zou de dollar versterken en druk zetten op aandelen en crypto, terwijl een lagere uitkomst het omgekeerde effect kan hebben door verwachtingen van rentedalingen aan te wakkeren.
Voor de cryptomarkt is vooral de liquiditeitstrend cruciaal: zolang de repo-faciliteit laag blijft en de USD-liquiditeit krap, blijft het prijsverloop gevoelig voor macro-uitkomsten.
De donderdag vormt dus het zwaartepunt van week 46.
PPI en Retail Sales sluiten macro-week af
Vrijdag brengt opnieuw belangrijke Amerikaanse data om 14:30 CET: de producentenprijsindex (PPI) en de detailhandelsverkopen (Retail Sales), beide over oktober. Deze cijfers bieden inzicht in de onderliggende inflatie- en consumptiedruk.
Een daling in de PPI of zwakke verkoopdata kan de renteverwachtingen temperen en de ES500/NQ ondersteunen, terwijl sterke cijfers juist de USD-rally zouden kunnen vernieuwen.
De week eindigt dus met spanning rond geldmarkten en dollarstromen.
Technische analyse
Op de Bitcoin CME-weekgrafiek valt op dat de koers de 0,382 Fibonacci-retracement overtuigend heeft gehouden. De zone rond $104.000 fungeert opnieuw als belangrijk steungebied en bevestigt de onderliggende kracht van de markt.
Zelfs in het scenario dat dit niveau kortstondig zou breken, blijft een reactie op de 0,618-zone technisch nog steeds binnen een bullish structuur passen. Het huidige prijsverloop suggereert dus dat de markt dit steunpunt voorlopig respecteert.
Om een nieuwe all-time high te bereiken, liggen echter nog twee duidelijke obstakels op de weg. Niveaus die de komende weken bepalend kunnen worden voor het vervolg van de trend in onderstaande chart.
Het eerste obstakel aan de bovenkant ligt bij de 0,382-Fibonacci-weerstand rond $109.000. Als dat niveau overtuigend wordt doorbroken, wacht een grotere horde bij de $116.000-zone. Hoewel het onwaarschijnlijk lijkt dat beide barrières in dezelfde week volledig worden doorbroken, zou een wekelijkse sluiting boven de 0,382-weerstand al een sterk bullish signaal zijn.
Rond deze prijspunten liggen bovendien meerdere confluences die het technische beeld versterken.
Wie dieper wil ingaan op deze specifieke niveaus en analyses, kan terecht in ons Telegram-kanaal voor aanvullende toelichting en real-time updates.
