AFGELOPEN WEEK

Week 42 stond in het teken van een duidelijke risico-omslag. Waar de week begon met recordstanden en vertrouwen, eindigde zij met correcties en een vlucht naar zekerheid. Bitcoin steeg aanvankelijk fors maar verloor daarna bijna 8 % in vier dagen. Goud bereikte een nieuw hoogtepunt als veilige haven, terwijl olie opnieuw terrein verloor. De Amerikaanse overheidssluiting en het uitstel van economische data vergrootten de onzekerheid en temperden de risicobereidheid wereldwijd.

Kalmte na de storm

De nieuwe handelsweek begon kalm, ondanks dat Amerikaanse beurzen op Columbus Day openbleven. De S&P 500, Dow Jones en Nasdaq bewogen zijwaarts door de aanhoudende overheidssluiting in Washington, waardoor macrodata uitbleef.
Bitcoin hield stand rond $115.000, terwijl goud licht aantrok als veilig toevluchtsoord. De olieprijs bleef vlak door twijfel over de Chinese vraag. De toon was afwachtend, met geopolitieke frictie tussen de VS en China als achtergrondruis.

Kwartaalcijfers en renteverwachting in de schijnwerpers

De aandacht verschoof naar kwartaalresultaten van grote Amerikaanse banken en uitlatingen van Federal Reserve-leden. De aandelenmarkten trokken aanvankelijk licht aan, maar de ondertoon bleef behoedzaam.
In de cryptomarkt werd de verkoopdruk voelbaar: Bitcoin daalde naar ongeveer US $ 112.700, waarmee het momentum van maandag verdampte. Analisten spraken van toenemende volatiliteit door het gebrek aan richtinggevende macro-data. Goud bleef stabiel, olie verloor licht terrein door onzekerheid over de wereldwijde vraag.

Balanceren tussen recordstanden en waarderingszorgen

De Amerikaanse beurzen hielden zich relatief staande; de S&P 500 en Nasdaq bleven dicht bij hun piekniveaus, maar de spanning tussen hoge waarderingen en zwakke datavooruitzichten werd voelbaar.
Bitcoin zette de daling voort en sloot rond US $ 113.000, terwijl goud licht steeg door kredietzorgen bij regionale banken. De olieprijs gleed verder weg naarmate de twijfel over de wereldwijde energievraag toenam. Beleggers kozen nadrukkelijker voor defensieve sectoren.

Kredietrisico’s domineren en zekerheid zoekt markt

Donderdag kantelde het sentiment: nieuwe berichten over verliezen bij Amerikaanse regionale banken brachten de markten uit balans. De S&P 500-futures verloren ruim 1 %, en de vlucht naar veilige activa kreeg de overhand.
Goud doorbrak een recordhoogte, terwijl Bitcoin verder wegzakte richting US $ 110.700. De toon op Wall Street sloeg om naar risico-aversie, en ook in Europa kleurden de indices rood. Olie bleef dalen door afnemende risicobereidheid en toenemende economische twijfel.

Rust voor de stilte

De week eindigde in consolidatie. Bitcoin zakte tot circa $106.400, terwijl goud zijn winst vasthield en olie onder druk bleef. De markten bleven alert op monetaire signalen en geopolitieke verschuivingen.

Vergelijking met vorige week (Week 42 vooruitblik vs realiteit)

De vooruitblik voor Week 42 voorzag een week van “beperkte opwaartse ruimte voor Bitcoin” en een mogelijke terugval richting de lagere regionen van het handelskanaal een scenario dat volledig is uitgekomen.
De voorspelde volatiliteit en bullish start gevolgd door correctie traden precies op: Bitcoin maakte maandag een uitbraakpoging, maar viel daarna terug tot nabij $107.000. Ook de verwachting dat goud zou profiteren bij toenemende onzekerheid bleek juist.
Wat minder accuraat was, was de inschatting dat olie stabiel zou blijven. De daling bleek dieper dan voorzien en aan de pomp merken we hier maar bar weinig van. Verder bleek de impact van regionale bankproblemen sterker dan in de vooruitblik aangenomen, wat de risico-aversie versnelde.

VERWACHTING

Week 43 draait volledig om inflatie, renteverwachting en geopolitiek. De Amerikaanse CPI-publicatie op vrijdag is het beslissende moment dat de toon zet voor zowel aandelen- als cryptomarkt. Europa’s iets hogere inflatie en de EU-Egypte-top vormen randfactoren, maar de richting van de week wordt bepaald door één gegeven: de nieuwe inflatie-uitslag uit de Verenigde Staten.

Aftrap in afwachting

De week start in afwachting van de Amerikaanse inflatiecijfers die vrijdag verschijnen. De publicatie, om 14:30 uur Europe/Amsterdam-tijd, is extra beladen door het recente uitstel tijdens de Amerikaanse shutdown. De onzekerheid over het rentebeleid van de Federal Reserve zorgt voor een voorzichtig begin op zowel de aandelen- als cryptomarkten.

Arbeidsdata op deelstaatniveau

Dinsdag verschijnen de maandcijfers over werkgelegenheid per Amerikaanse staat. Hoewel deze minder invloedrijk zijn dan nationale data, geven ze inzicht in de regionale arbeidsmarkt. In afwachting van de CPI blijven handelsvolumes laag en markten afgemeten.

Diplomatie in Brussel

In Brussel vindt de eerste EU-Egypte-top plaats, waarin energie, handel en migratie centraal staan. De bijeenkomst, bevestigd door de Europese Raad, past in de reeks diplomatieke ontmoetingen waarin Europa zijn zuidelijke partnerschappen probeert te versterken.

Werkloosheidsclaims in de VS

De wekelijkse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen staan gepland voor 14:30 uur (Europe/Amsterdam-tijd). Door de aanhoudende budgetdiscussies in Washington is de publicatieagenda minder zeker, maar de data blijven formeel opgenomen in het schema van het U.S. Department of Labor.

De CPI komt eindelijk

Om 14:30 uur publiceert de BLS de uitgestelde CPI-cijfers over september. Dit is de eerste volledige inflatiemeting sinds het begin van de shutdown en daarom een van de meest gevolgde economische gebeurtenissen van de maand. De datum is bevestigd door de BLS, zonder verdere wijzigingen.

Technische analyse

Afgelopen week zette Bitcoin een duidelijke correctiebeweging in. Daarbij werd op Coinbase de eerdere ‘dump-wick’ volledig gevuld, terwijl op de CME-futuresmarkt steun werd gevonden rond de .382-Fibonacci-zone van de recente handelsrange, samenvallend met het niveau van de 200-daagse voortschrijdende gemiddelde lijn (200 SMA).

Technisch gezien zou de koers nog kunnen terugvallen richting de .618-Fibonacci-ondersteuning (aangeduid als de rode cirkel) zonder dat daarmee het bredere bullish-karakter verloren gaat. Toch geldt de aanraking van de 200 SMA voor mij als een belangrijk teken van kracht, wat een diepere correctie op korte termijn minder waarschijnlijk maakt.

Ingezoomd op de kortetermijngrafiek vallen twee belangrijke weerstandsniveaus boven de huidige Bitcoin-koers op. Het eerste niveau betreft de .382-Fibonacci-retracement van de nieuwe range, die sterke confluence vertoont met eerdere prijsactie (wit kader). In dit gebied was eerder sprake van een duidelijke strijd tussen bulls en bears, wat het tot een technisch relevant punt maakt. Als Bitcoin dit niveau weet te doorbreken en vervolgens als steun weet te behouden, zou dat kunnen gelden als een bullish bevestiging binnen de huidige marktstructuur.

Het daaropvolgende niveau ligt rond de .618-Fibonacci-zone. In de eerdere neerwaartse beweging werd hier, zichtbaar in de witte cirkel, relatief weinig handelsactiviteit geregistreerd. Daardoor lijkt dit gebied minder kansrijk als zware weerstand. Net boven dit punt bevindt zich echter een technisch én psychologisch interessant niveau: rond de $120.000. Daar heeft in het verleden betekenisvolle prijsactie plaatsgevonden, waardoor het opnieuw een zone vormt om scherp in de gaten te houden. Mochten de bulls dit niveau bereiken, dan zou dat een opvallend sterke prestatie zijn voor de aankomende week.