AFGELOPEN WEEK
Rentehoop, Handelsheffingen en Crypto-rally: Een Week vol Marktbewegingen
De eerste volle week van augustus bracht een mix van geopolitieke frictie, energiebeleid en opvallende instroom in cryptofondsen. Terwijl Washington nieuwe handelstarieven invoerde en OPEC+ de olieproductie opschroefde, bleven beleggers in zowel aandelen als digitale activa opmerkelijk optimistisch.
Maandag – Beurzen starten week met sterke opleving
Op Wall Street kleurden de schermen groen. De Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq boekten stevige winsten, gedreven door een stijgende kans op een renteverlaging van de Amerikaanse Federal Reserve in september. Op maandag nog geschat op ruim 87% wat later in de week zelfs doorsteeg naar 88.4%. Technologieaandelen, waaronder Nvidia en AMD, trokken de kar na sterke kwartaalcijfers.
Tegelijkertijd kondigde de Amerikaanse regering nieuwe importheffingen aan: onder meer 39 % op specifieke Zwitserse producten en extra tarieven op geneesmiddelen. Het gevolg was dat de Zwitserse president het vliegtuig pakte met het voorstel om meer Amerikaanse producten o.a. vloeibaar aardgas te importeren.
Dinsdag – OPEC+ draait de oliekraan verder open
OPEC+ maakte een forse productieverhoging bekend: +547.000 vaten per dag vanaf september, bovenop een reeds ingevoerde +548.000 vaten per dag voor augustus. De maatregel is bedoeld om marktaandeel terug te winnen. Brent-olie daalde licht en sloot rond $68,76 per vat, terwijl aanhoudende dieseltekorten (VS-voorraden 12 % onder vijfjaarsgemiddelde) verdere prijsdalingen afremden.
Woensdag – Beurzen herstellen, cryptomarkt zoekt balans
De financiële markten zetten woensdag de opmars voort, gesteund door bedrijfsresultaten en het aanhoudende geloof in een renteverlaging van de Federal Reserve in september. De cryptomarkt kende een gemengd beeld. Bitcoin steeg licht met 0,2 % naar $114.168, maar noteerde op weekbasis nog altijd een verlies van 3,1 %. Ethereum stond 0,8 % lager, terwijl XRP 4,7 % en Solana 2 % inleverden. De totale marktkapitalisatie van crypto lag rond $3,75 biljoen. BNB wist een bescheiden winst van 0,32 % te boeken op $761.
Donderdag – Institutioneel geld stroomt crypto in
Institutionele beleggers vonden massaal de weg naar cryptofondsen. Spot Bitcoin-ETF’s ontvingen deze dag $280,7 miljoen aan instroom, terwijl Ethereum-ETF’s $222,3 miljoen aantrokken. BlackRock’s IBIT en ETHA waren de grootste trekkers.
Vrijdag – Ethereum breekt door de $4.000-grens
Ethereum doorbrak voor het eerst sinds december 2024 de grens van $4.000. De opmars werd gevoed door recordinstroom in Amerikaanse ETH-ETF’s: ruim $460 miljoen in één dag, waarvan $254,7 miljoen naar BlackRock ETHA en $132 miljoen naar Fidelity FETH. Bitcoin steeg mee richting $116.000.
De Bitcoin ETF’s hadden deze week een net inflow van $403.9 miljoen. Echter het 7 daags gemiddelde was -$96.3 miljoen.
Conclusie – Optimisme houdt stand ondanks gemengd nieuws
De afgelopen week stond in het teken van sterk beleggersvertrouwen, ondanks een reeks uiteenlopende economische signalen. Nieuwe Amerikaanse handelstarieven en een forse verhoging van de OPEC+ olieproductie temperden de onrust over mondiale handel en energievoorziening nauwelijks. Op de aandelenmarkten heerste optimisme, gevoed door robuuste bedrijfsresultaten en de steeds waarschijnlijker geachte renteverlaging door de Federal Reserve in september.
In de cryptomarkt bleven instromen in zowel Bitcoin- als Ethereum-ETF’s indrukwekkend hoog, met Ethereum als absolute uitblinker door de doorbraak boven de $4.000-grens. Zelfs op dagen met gemengde koersbewegingen bleef de institutionele belangstelling overeind, wat duidt op vertrouwen in de lange termijn.
VERWACHTING
Amerikaanse inflatiecijfers
Dinsdag verschijnen in de Verenigde Staten de consumentenprijsindex (CPI) en kerninflatie (Core CPI) over juli. Ik reken op een lichte stijging, mede door aanhoudende tariefdruk. De publicatie wordt wereldwijd gevolgd als graadmeter voor het monetaire beleid van de Federal Reserve.
Producentenprijzen en werkloosheidsaanvragen op komst
Donderdag worden de producentenprijsindex (PPI) en de wekelijkse cijfers over nieuwe werkloosheidsaanvragen verwacht. Beide rapporten geven een indicatie van kostenontwikkelingen en de gezondheid van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Eveneens verwacht ik een lichte stijging.
Cijfers over detailhandel, industrie en consumentenvertrouwen
Vrijdag volgt een reeks kernstatistieken: detailhandelsverkopen, industriële productie, capaciteitsbenutting, importprijzen en het voorlopige consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan. Deze data bieden samen een breed beeld van de Amerikaanse economische activiteit.
Gedurende de week verschijnen tevens de bbp-cijfers over het tweede kwartaal van het Verenigd Koninkrijk, de eurozone en Japan. Uit China komen nieuwe cijfers over industriële productie en detailhandelsverkopen. Daarnaast neemt de Reserve Bank of Australia een rentebesluit, waarbij een verlaging mogelijk wordt geacht.
Op de achtergrond speelt de naderende deadline voor de Amerikaans-Chinese tariefstop, die opnieuw spanning in de handelsrelaties kan brengen.
Conclusie – Inflatiecijfers VS domineren economische agenda
De nieuwe week staat in het teken van cruciale macro-economische rapporten, met de Amerikaanse inflatiecijfers als hoofdgerecht. Alle cijfers zullen meer druk uitoefenen op de FED om in september de rente te verlagen. Als ik de TA van vorige week meeneem verwacht ik dat de prijzen zullen stijgen. De data zal ingeprijsd worden in de markt. Zodoende verwacht ik in september bij verlaging van de rente een correctie en niet nu al in augustus.
What if….
Bitcoin nadert mogelijk recordniveau in aanloop naar FED-rentebesluit
De koers van bitcoin lijkt op weg naar een mogelijk nieuw record. Dit scenario wijst op een combinatie van oplopende inflatiecijfers en toenemende speculatie dat de Amerikaanse Federal Reserve (FED) de rente in de komende maanden zal verlagen.
Ik zie in de huidige Elliott Wave-structuur ruimte voor een koersstijging richting 162.000 dollar medio september. Een renteverlaging door de FED zou de liquiditeit op financiële markten vergroten en investeringen in risicovolle activa stimuleren.
Echter wil ik meenemen dat een beleidswijziging grotendeels kan zijn ingeprijsd, wat kan leiden tot een correctie na het besluit. Het scenario blijft speculatief, maar het is een scenario waar ik rekening mee hou.
