AFGELOPEN WEEK

Financiële en Crypto Markten in Beweging: Een Onzekere Week

De afgelopen week, was een periode van aanzienlijke volatiliteit voor zowel de traditionele financiële markten als de cryptomarkten. Zowel macro-economische cijfers als belangrijke beleidsbeslissingen van centrale banken en overheid hebben de markten beïnvloed, wat resulteerde in scherpe koersschommelingen. Deze week markeerde niet alleen een periode van economische onzekerheid, maar ook van geopolitieke spanning en recessieangst, die zich vertaalden in veranderingen op zowel de aandelen- als de cryptomarkt.

Een Volatiele Start: Handelsakkoorden en Bedrijfsresultaten

De week begon op maandag 28 juli, met positieve nieuwsberichten over nieuwe handelsakkoorden tussen de VS, Japan en de EU. Deze overeenkomsten werden door beleggers goed ontvangen, wat leidde tot een opwaartse beweging in de Aziatische markten. De S&P 500 opende sterk, geholpen door de gunstige vooruitzichten voor technologiebedrijven en de verwachting dat de bedrijfsresultaten beter zouden zijn dan verwacht. Op dat moment leek de markt optimistisch, ondanks het feit dat de handelsspanningen nog altijd aanwezig waren.

De cryptomarkt vertoonde een vlakke houding, met Bitcoin die zijn koers stabiliseerde rond de $118.000 en een supportlevel rond de $116.000 wat al een week stand hield.

Rentebesluit van de Fed en de Impact op de Markten

Op woensdag 30 juli kwam het rentebesluit van de Federal Reserve. De Fed besloot de rente ongewijzigd te houden op 4,50%, maar hintte op een mogelijke renteverlaging in de komende maanden. Wat werd gezien als een poging om de economie te stimuleren in een tijd van toenemende recessieangst. Dit was een cruciale gebeurtenis, aangezien de markten er rekening mee hielden dat een renteverlaging de aandelenmarkten zou kunnen ondersteunen.

Echter, ondanks de verwachting van een renteverlaging, bleef de marktreactie gemengd. De S&P 500 daalde, wat een teken was van de nervositeit onder beleggers. Het was duidelijk dat de markten niet helemaal gerust waren op de economische vooruitzichten, wat zorgde voor enige voorzichtigheid, zelfs bij positieve signalen van de Fed.

Teleurstellende Werkgelegenheidsdata

Vrijdag 1 augustus bracht de Non-Farm Payrolls (NFP)-cijfers voor juli, die een diepe schok veroorzaakten. De Amerikaanse economie voegde slechts 73.000 banen toe, veel minder dan de verwachte 104.000. Bovendien werd de werkloosheidsgraad verhoogd naar 4,2%. Dit was een duidelijke aanwijzing dat de arbeidsmarkt, die eerder een steunpilaar was voor de economie, nu ook tekenen van verzwakking vertoonde.

Beleggers reageerden direct op deze teleurstellende werkgelegenheidsdata, wat leidde tot een aanzienlijke daling op de traditionele markten. De Dow Jones en de S&P 500 kregen hun grootste daling in weken, en de cryptomarkt volgde dit voorbeeld. Bitcoin daalde tot onder de $113.000, terwijl Ethereum onder de $3.500 zakte. Deze dalingen gaven aan dat de markten zenuwachtig waren over de mogelijkheden van een recessie en de negatieve impact daarvan op zowel traditionele als digitale activa.

Geopolitieke Spanningen en Tarieven

Op hetzelfde moment dat de arbeidsmarktgegevens de markten onder druk zetten, werden er ook nieuwe tariefmaatregelen aangekondigd, die de zorgen over de internationale handel verder aanwakkerden. De VS voerde nieuwe tarieven in voor verschillende handelspartners, wat leidde tot een stijging van de dollarindex (DXY) boven de 100, wat de risico-appetijt van beleggers verder verminderde. De geopolitieke spanningen bleven hoog, vooral met de dreiging van nieuwe handelsbeperkingen tussen grote economieën.

Crypto-markt: Een Stijgende Correlatie met Aandelenmarkten

De cryptomarkt reageerde ook op de gebeurtenissen van deze week. Dit was een duidelijk signaal dat de crypto-markten steeds meer gecorreleerd zijn aan de traditionele markten. Terwijl sommige crypto-investeerders zich begonnen af te vragen of de digitale valuta als “veilige haven” zouden kunnen functioneren, werd duidelijk dat de markt steeds meer fluctueerde op basis van macro-economische signalen.

Desondanks bleven er signalen van optimisme op de lange termijn, vooral gezien de enorme instroom van kapitaal in crypto-infrastructuur. $4,6 miljard werd geïnvesteerd in crypto-projecten zoals Midl, TACEO en Vaultz Capital, wat suggereert dat institutionele investeerders nog steeds geloven in de lange termijn potentie van de cryptomarkt, ondanks de recente schommelingen in de prijzen.

De Bitcoin ETF’s lieten hetzelfde patroon zien waarbij ze een totaal van $812.3m afschreven en een 7-daags gemiddelde hadden van -$40.8m.

Conclusie: Een week van Onzekerheid en Volatiliteit

Afgelopen week was een periode van onzekerheid en volatiliteit. Terwijl de markten aanvankelijk positief reageerden op handelsakkoorden en sterke bedrijfsresultaten. Werden beleggers geconfronteerd met teleurstellende werkgelegenheidsdata, rente-informatie van de Fed en stijgende geopolitieke spanningen. Dit leidde tot een scherpe daling van de aandelenkoersen en de prijs van crypto-activa. Toch blijft de cryptomarkt een belangrijke speler, met een blijvende instroom van investeringen in infrastructuur, wat duidt op een zekere mate van vertrouwen op de lange termijn. Augustus is begonnen en historisch gezien zijn augustus en september bearish maanden voor crypto.

VERWACHTING

Veel cijfers, weinig vuurwerk

De komende week belooft opnieuw turbulent te worden op de financiële markten, nu beleggers wereldwijd navigeren tussen rente-onzekerheid, tariefdreigingen en een reeks cruciale economische indicatoren. Vooral in de Verenigde Staten ligt de aandacht op het ISM-cijfer voor de dienstensector, de wekelijkse werkloosheidsaanvragen en de voortgang in de handelspolitiek van de Trump-regering. Ook elders staan rentevergaderingen, geopolitieke deadlines en arbeidsmarktdata centraal.

Maandag: inflatie en vertrouwen wereldwijd

De week begint relatief rustig met inflatiecijfers uit Zwitserland, waar beleggers scherp letten op de maandelijkse en jaarlijkse ontwikkeling van de consumentenprijzen. In de Verenigde Staten worden de fabrieksorders over juni worden vrijgegeven. Deze statistiek, die een beeld geeft van de industriële activiteit, kan invloed uitoefenen op de dollar en renteverwachtingen. In Europa volgt het Sentix Investeringsvertrouwen voor augustus, dat inzicht biedt in het beleggerssentiment binnen de eurozone.

Dinsdag: Amerikaanse dienstensector in de schijnwerpers

Dinsdag vormt het voorlopige zwaartepunt van de week, met de publicatie van het ISM Non-Manufacturing PMI-rapport uit de VS. Dit cijfer wordt gezien als een cruciale indicator voor de staat van de Amerikaanse dienstensector die goed is voor ruim twee derde van de economie. Een sterk cijfer zou kunnen wijzen op een aanhoudend krappe arbeidsmarkt en economische veerkracht, wat het pad voor renteverlagingen bemoeilijkt. Daarentegen zou een zwak rapport juist de deur kunnen openen voor monetair versoepelingsbeleid, iets waar vooral aandelen- en cryptomarkten gevoelig voor zijn. Tegelijk verschijnen in de VS ook de handelsbalanscijfers, wat in het licht van het escalerende tariefbeleid extra aandacht zal krijgen.

Woensdag: rente India en energie op de radar

Op woensdag kijkt de markt naar India, waar de centrale bank (RBI) een rentebesluit neemt. Verwacht wordt dat de beleidsrente op 5,50 procent blijft staan, maar beleggers letten vooral op eventuele signalen over toekomstige koerswijzigingen. De cryptomarkt volgt dit soort beslissingen in India op de voet, gezien de snelle groei van adoptie en regelgeving aldaar.

Binnen Europa komen cijfers beschikbaar over Duitse fabrieksorders en detailhandelsverkopen, die richting kunnen geven aan het ECB-beleid. In de Verenigde Staten wordt traditioneel op woensdag de stand van de olievoorraden gepubliceerd. Grote afwijkingen kunnen impact hebben op de inflatieverwachtingen en daarmee indirect op rente- en crypto-ontwikkeling.

Op het geopolitieke vlak wordt het bezoek van de Amerikaanse gezant Steve Witkoff aan Moskou met argusogen gevolgd. Zijn bezoek is bedoeld om diplomatieke druk uit te oefenen op Rusland om de militaire operaties in Oekraïne af te bouwen. Faalt dit overleg, dan dreigen nieuwe Amerikaanse sancties per 8 augustus, met potentieel effect op energieprijzen en safe-haven assets zoals goud en bitcoin.

Donderdag: tarieven, rente en arbeidsmarkt

Donderdag staat in het teken van monetair beleid en geopolitieke frictie. De Bank of England komt bijeen voor haar rentevergadering. Hoewel geen beleidswijziging wordt verwacht, is de toon van de communicatie van groot belang. Een meer dovish signaal zou de pond kunnen verzwakken en wereldwijd het risicoappetijt vergroten.

Tegelijkertijd treden nieuwe Amerikaanse importheffingen officieel in werking. President Trump heeft aangekondigd dat er vanaf 7 augustus tarieven tussen de 10 en 41 procent worden geheven op importen uit meer dan zestig landen, waaronder Canada, India, Brazilië, Taiwan en Zwitserland. Deze stap is juridisch verankerd en zorgt voor verhoogde nervositeit op wereldwijde markten.

Daarnaast verschijnen de Amerikaanse werkloosheidsaanvragen, een veelgebruikte indicator om de stand van de arbeidsmarkt op korte termijn te volgen. Stijgende claims kunnen het vooruitzicht op renteverlagingen versterken en zo bullish zijn voor crypto en aandelen.

Vrijdag: arbeid en positionering

De week wordt afgesloten met arbeidsmarktcijfers uit Canada. De combinatie van het werkloosheidspercentage en de maandelijkse banengroei geeft beleggers houvast over het Noord-Amerikaanse sentiment. Hoewel de impact op crypto relatief beperkt is, worden deze cijfers vaak als proxy gebruikt voor bredere economische trends.

Belangrijker is de deadline die president Trump heeft gesteld aan Rusland verloopt op 8 augustus. Indien Moskou geen concessies doet in Oekraïne, dreigen directe sancties. De marktreactie op deze geopolitieke wending met name in olie, goud en crypto zal afhangen van de toon van de Amerikaanse reactie.

Bitcoin Koerst Mogelijk Af op Correctie: Technisch Signaal wijst op Test van $98.000

De koers van Bitcoin laat momenteel tekenen van vermoeidheid zien, nu het tegen de bovenkant van de range aan is gelopen. Op de vieruurgrafiek van de CME (Chicago Mercantile Exchange) is te zien dat een openstaande gap rond de $114.380 inmiddels is gevuld.

Historisch gezien zijn de maanden augustus en september zwakkere perioden voor zowel Bitcoin als de bredere aandelenmarkten. De afgelopen vier jaar kenden de S&P 500 (ES) en Nasdaq (NQ) in deze maanden telkens een correctie. Met een recente all-time high achter de rug, neemt de kans op een terugval statistisch gezien toe.

Een correctie van circa 20% zou de koers van Bitcoin brengen tot net onder het psychologisch belangrijke niveau van $100.000. Op dit niveau ligt tevens de Value Area Low (VAL) van de huidige range, waar nog meerdere openstaande CME-gaps opgevuld zouden worden.

Een belangrijk technisch steunniveau ligt rond de $98.000. Hier bevindt zich naar verwachting binnenkort ook het 200-daags voortschrijdend gemiddelde (200MA). Doordat dit gemiddelde vertraagd reageert op koersdalingen, het wordt immers berekend over de afgelopen 200 dagen, zal het ondanks een mogelijke correctie van Bitcoin nog enige tijd blijven stijgen.

Samenvattend: technische factoren, seizoensgebonden zwakte en marktstructuur wijzen op een mogelijke correctie richting $98.000. Dit zou samenvallen met een test van de 200MA en het sluiten van meerdere CME-gaps.